Облигация: ТЕХНО Лизинг 001P-04 (ТЕХЛиз 1P4, RU000A1032X5)

Что в плюс

• Сильный рост выручки и объёма нового бизнеса в 1ПГ-2025 (+56% г/г); это свидетельствует о высокой коммерческой активности и положительном денежном потоке.
• Наличие свободных лимитов в размере более 1 млрд ₽ в 25 банках, а также комбинированное фондирование через кредиты и облигации позволяет гибко управлять обязательствами.
• Рейтинг ruBBB- от агентства 'Эксперт РА' указывает на умеренный кредитный риск и высокое качество лизингового портфеля.

Что в минус

• Коэффициент автономии на уровне ~7%, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и высоком риске испытывания трудностей при ухудшении качества активов.
• Концентрация портфеля: топ-10 лизингополучателей составляют около 44%, что увеличивает риски в случае проблем у контрагентов.
• Суммарные обязательства превышают капитал, что делает компанию чувствительной к изменениям в денежном потоке и финансовым рынкам.

Вывод

Облигации серии 001Р-04 ООО «ТЕХНО Лизинг» представляют интерес благодаря росту операционной активности и наличию ликвидных банковских лимитов. Тем не менее, низкая автономия капитала и высокая концентрация портфеля увеличивают кредитные риски, что делает их уязвимыми в стрессовых условиях.

Источники

1. Инвесторам - tehnoleasing.ru
2. DRAW ООО "ТЕХНО Лизинг" (RU000A1032X5)
3. Результаты работы за 6 месяцев 2025 года - tehnoleasing.ru
4. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» на уровне ruBBB- и изменил прогноз по рейтингу на развивающийся | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 8 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• ТЕХЛиз 1P5
• ТЕХЛиз 1P6
• ТЕХЛиз 1P8
• ТЕХЛиз 1P7
• СовкомЗО-1
• РСХБ 09Т1
• ГазпромК 2
• ГазКБЗО26Д
• РСХБ 08Т1
• ЭлемЛиз1P6

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL