Облигация: БЭЛТИ-ГРАНД БО-П04 (БЭЛТИ БОП4, RU000A103DY2)

Что в плюс

• Эмитент регулярно выполнял купонные и амортизационные выплаты по выпускам в 2025 году, что подтверждает его платежеспособность на коротком горизонте.
• На основании рейтинга АКРА с прогнозом «стабильный», управленцы отмечают удовлетворительную ликвидность компании в ближайшие 12–24 месяцев, что свидетельствует о возможности получения финансирования.
• Эмитент успешно продолжает размещать новые облигационные выпуски, что подтверждает доступ к рынку долгового финансирования.

Что в минус

• Серьезное снижение выручки на 40-45% в 1H2025 и значительное сокращение чистой прибыли увеличивают риск нарушения долговых обязательств в будущем.
• АКРА отмечает слабый бизнес‑профиль и высокий риск концентрации источников финансирования, что делает компанию уязвимой к изменениям в экономике.
• Высокая зависимость от облигационного финансирования может привести к трудностям в рефинансировании при ухудшении рыночных условий.

Вывод

Компания обладает умеренно высокими кредитными рисками, однако её краткосрочные обязательства исполняются. Серьезные операционные трудности и высокая зависимость от краткосрочного финансирования могут привести к проблемам в будущем.

Источники

1. INTR ООО "БЭЛТИ-ГРАНД" (RU000A103DY2)
2. АКРА ПРИСВОИЛО ООО «БЭЛТИ-ГРАНД» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ВВ-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
3. 24.09.2025 Приняты на обслуживание в НКО АО НРД облигации ООО "БЭЛТИ-ГРАНД" (выпуск - 4B02-08-00417-R-001P)
4. Выручка БЭЛТИ-ГРАНД в 1 полугодии 2025 г. снизилась на 43.72% и составила 181.79 млн руб. Чистая прибыль сократилась на 65.2% до 18.12 млн руб.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 23 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• БЭЛТИ БОП6
• БЭЛТИ БОП8
• БЭЛТИ БОП9
• ЭконЛиз1Р7
• Фордевинд4
• АЛЬФАБ2Р26
• РСХБ2Р3
• ГазКЗ-27Е
• Саммит 1P3
• МаниКап1Р3

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL