Облигация: СПМК БО-02 (RU000A106FN3)

Эмитент: АО «СПМК» (Сергиево‑Посадский мясокомбинат) — производитель мясной и рыбной продукции, часть группы, контролируемой ООО «ТК «Айсберг». Актив: облигации серии БО‑02, ISIN RU000A106FN3, объем 300 млн руб., с погашением 08.06.2027.

Эмитент
АО Сергиево-Посадский мясокомбинат
Категория
Потреб. сектор
ISIN
RU000A106FN3
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
14,4% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Да
Дата размещения
29 июня 2023
Дата оферты
20 мар. 2025
Дата погашения
8 июня 2027
Объём выпуска
300 млн RUB

Что в плюс

  • Рост выручки на 28.46% в Q1 2025 до 953.12 млн руб. сигнализирует о спросе на продукцию.
  • Скорректированный долг/EBITDA на уровне ~1.6x показывает комфортную долговую нагрузку.
  • Широкий ассортимент продуктов снижает уязвимость к отдельным шокам на рынке.

Что в минус

  • Низкая ликвидность и высокая концентрация краткосрочных обязательств увеличивают риски в условиях нестабильности.
  • Сложные операции с аффилированными структурами могут затруднять прозрачность долговой нагрузки.
  • Риск производственного простоя из-за концентрации активов на одном заводе.

Вывод

АО «СПМК» демонстрирует позитивные финансовые результаты, однако сохраняет заметные кредитные риски, связанные с ликвидностью и операционными ограничениями. Необходимо мониторить динамику краткосрочных обязательств и реакции рынка.

Источники

  1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «СПМК» на уровне ruВ+ | Эксперт РА
  2. Облигации: СПМК, БО-02 (4B02-02-09137-A, RU000A106FN3, СПМК БО-02)
  3. CorpBonds: Облигация СПМК БО-02 (RU000A106FN3)
  4. Выручка СПМК в 1 квартале 2025 г. увеличилась на 28.46% и составила 953.12 млн руб. Чистая прибыль выросла на 37.55% до 36.95 млн руб.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 23 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL