Облигация: РусГидро БО-П12 (РусГидБП12, RU000A106ZU6)

Что в плюс

• Высокие рейтинги национальными агентствами (ruAAA), что подтверждает кредитоспособность эмитента.
• Стабильный операционный профиль и государственная поддержка обеспечивают устойчивость выручки и доступ к рефинансированию.
• Положительная чистая прибыль за 2025 год (≈66,9 млрд руб.) поддерживает финансовую стабильность.

Что в минус

• Высокая долговая нагрузка (≈362,8 млрд руб. долгосрочные и ~222,5 млрд руб. краткосрочные обязательства) создает риск рефинансирования.
• Значительные резервы по сомнительным долгам (~90,3 млрд руб.) указывают на кредитные риски внутри структуры группы.
• Крупная инвестиционная программа может негативно сказаться на свободном денежном потоке и увеличить зависимость от внешнего финансирования.

Вывод

РусГидро обладает высоким кредитным рейтингом и положительной операционной деятельностью, однако сталкивается с рисками высокой долговой нагрузки и внутренними кредитными рисками, что требует внимания со стороны инвесторов.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердило кредитные рейтинги облигациям ПАО «РусГидро» на уровне ruAAA | Эксперт РА
2. INTR ПАО "РусГидро" (RU000A106ZU6)
3. Облигации: анализ, стратегии, доходность | RusBonds
4. 27 марта 2026 года Эксперт РА присвоило облигациям эмитента «РусГидро» серии БО-002Р-12 кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале на уровне «ruAAA»
5. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «РУСГИДРО» НА УРОВНЕ AAА(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AAА(RU)
6. Русгидро

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 19 апр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• РусГид2Р12
• РусГид2Р08
• РусГид2Р14
• РусГид2Р07
• РусГид2Р13
• РусГид2Р11
• РусГидБП13
• РусГид2Р06
• РусГид2Р05
• РусГид2Р01

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL