Облигация: Россети ПАО БО 001P-15R (Россет1Р15, RU000A10ASB8)

ПАО "Федеральная сетевая компания — Россети" (ПАО "Россети") — крупнейший оператор магистральных и распределительных линий в РФ, ключевой элемент национальной энергосети с высокой степенью государственной поддержки. Эмитент выпустил облигации с ISIN RU000A10ASB8, срок погашения 25 июля 2026 года, с фиксированной ставкой купона 21,5% годовых, выплачиваемой ежемесячно.

Эмитент
ПАО Федеральная сетевая компания - Россети
Категория
Комм. услуги
ISIN
RU000A10ASB8
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
21,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
31 янв. 2025
Дата погашения
25 июля 2026
Объём выпуска
20 млрд RUB

Что в плюс

  • Сильный государственный профиль и высокая кредитная поддержка, что снижает риск дефолта.
  • Стабильные операционные результаты с ростом выручки (+18% за 9 месяцев 2025), что указывает на устойчивый спрос.
  • Регулярные купонные выплаты подтверждают платежеспособность эмитента.

Что в минус

  • Высокая капиталоёмкость инвестиционной программы создаёт давление на денежный поток, повышая риск.
  • Ожидается рост абсолютного долга, что увеличивает чувствительность к ухудшению ликвидности.
  • Регуляторные и тарифные риски могут ограничивать гибкость компании при изменении рыночных условий.

Вывод

Эмитент демонстрирует операционную устойчивость и высокий уровень кредитного качества. Однако, высокая капиталоёмкость и прогнозируемый рост долга представляют собой значительные риски, которые могут повлиять на финансовую гибкость при неблагоприятных условиях.

Источники

  1. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «РОССЕТИ» НА УРОВНЕ AAА(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AAА(RU)
  2. INTR ПАО "Россети" (RU000A10ASB8)
  3. Выручка "Россетей" за девять месяцев выросла на 18%
  4. Ключевая ставка ЦБ РФ снижена до 18 %: решение от 25 июля

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 5 дек. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL