Облигация: Аэрофьюэлз-002Р-04 (Аэрфью2Р04, RU000A10B3S8)

Что в плюс

• Срок короткий: погашение 19 марта 2027 года, то есть примерно через пять месяцев. Купон фиксированный, 24,75% годовых, выплачивается раз в квартал.
• Эксперт РА в сентябре 2026 года подтвердил группе рейтинг ruA со стабильным прогнозом. Это высокая оценка надёжности по российской шкале.
• Бизнес прибыльный: выручка за 2025 год выросла на 6% до 73,5 млрд рублей, а прибыль до процентов, налогов и амортизации составила 8,3 млрд рублей (+14%).

Что в минус

• Долг заметно вырос: скорректированный чистый долг составляет около двух с половиной годовых прибылей против 1,9 годом раньше.
• Больше половины выручки даёт один клиент, группа «Аэрофлот». Потеря этого контракта сильно ударит по доходам.
• Владельцы — два родственника, решения принимает гендиректор. Полная финансовая отчётность не публикуется в открытом доступе, поэтому проверить состояние бизнеса сложнее.

Вывод

Облигация интересна коротким сроком до погашения, высоким фиксированным купоном и рейтингом группы на уровне ruA. Риски в росте долга, зависимости от одного крупного клиента и скудной открытой отчётности. Если бумага уже в портфеле, держать её до погашения разумно; новую покупку стоит делать только с учётом этих рисков.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Аэрофьюэлз Групп» на уровне ruA
2. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «Аэрофьюэлз Групп» на уровне ruA
3. НКР присвоило ООО «Аэрофьюэлз Групп» кредитный рейтинг на уровне A.ru со стабильным прогнозом и подтвердило кредитные рейтинги облигаций АО «Аэрофьюэлз» на уровне A.ru

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 16 окт. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Аэрфью2Р05
• Аэрфью2Р02
• Аэрфью2Р03
• Аэрфью2Р06
• Аэрфью3Р01
• ЯТЭК 1P-6
• Атомэнп04
• ЭНплГ1РС8
• Рекорд01
• ОилРесур01

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL