Облигация: ООО Л-Старт БО-01 (Л-Старт 01, RU000A10CLZ8)

Что в плюс

• Рост выручки и масштаб бизнеса: выручка 2025 заметно выше 2023/2024 — компания демонстрирует операционный рост и расширение производственных активов.
• Положительная операционная прибыль в 2025 (EBITDA ~0.39 млрд ₽), что свидетельствует о способности компании генерировать операционный доход.
• Доступ к долговому рынку в 2025–2026 с успешными размещениями облигаций указывает на спрос со стороны инвесторов.

Что в минус

• Высокая долговая нагрузка: чистый долг ~2.26 млрд ₽ при EBITDA ~0.39 млрд ₽ приводит к высокому коэффициенту Net Debt/EBITDA ≈ 5.8x, что увеличивает риски при ухудшении финансовых показателей.
• Отрицательный операционный денежный поток в 2025 (CFO ≈ −1.76 млрд ₽) указывает на зависимость от внешнего финансирования, что повышает риск ликвидности.
• Частые размещения облигаций для рефинансирования могут увеличить рефинансовые и процентные риски в условиях неблагоприятного рынка.

Вывод

Состояние эмитента характеризуется ростом выручки и операционной прибыли, но также наблюдаются высокие долговые нагрузки и отрицательный операционный денежный поток, что создает риски платёжной устойчивости. Это актив с высокой доходностью и высокими рисками.

Источники

1. ООО "Л-Старт"
2. Общество с ограниченной ответственностью "Л-Старт", облигация биржевая (RU000A10CLZ8) OTC: Облигации с ЦК - двусторонние — Московская Биржа | Рынки
3. Общество с ограниченной ответственностью "Л-Старт" биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии БО-01
4. Отчетность эмитента ООО "Л-Старт" | Листинг | Московская Биржа
5. INTR ООО "Л-Старт" (RU000A10CLZ8)
6. ООО «Л-Старт» — облигации и финансовые данные эмитента | Finolive

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 25 июля 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Л-Старт 02
• Л-Старт1Р1
• Л-Старт 03
• МСПБанк1P2
• Ростел3P01
• НорНик1P14
• РУСАЛ 1Р11
• ГТЛК 1P-22
• Новосиб 24
• БЭЛТИ БОП8

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL