Облигация: Почта России 003P-02 (ПочтаР3P02, RU000A10D3K3)

Что в плюс

• Государственная собственность и стратегическая роль повышают вероятность экстраординарной поддержки в стрессах.
• Рейтинг эмиссии AA(RU) свидетельствует о низком риске дефолта по сравнению с другими необеспеченными корпоративными выпусками.
• Высокий спрос на размещение (около 8,7 млрд руб.) подтверждает интерес со стороны институциональных инвесторов.

Что в минус

• Существенные операционные убытки: чистый убыток за I полугодие 2025 составил ≈23,8 млрд руб., выручка сокращается.
• Долговая нагрузка и качество денежного потока создают риски для обслуживания долга, что вызывает напряжение на кредитный профиль.
• Выявленные системные недостатки в управлении уменьшают вероятность восстановления рентабельности без реформ.

Вывод

Облигации серии 003Р-02 имеют сильные кредитные аргументы, включая государственную поддержку и высокий рейтинг, но также подвергаются значительным операционным и финансовым рискам, что создает напряжение на их кредитный профиль.

Источники

1. Russian Post Joint-stock company
2. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКАМ ОБЛИГАЦИЙ АО «ПОЧТА РОССИИ» СЕРИЙ 003P-01 (RU000A10D3J5) И 003P-02 (RU000A10D3K3) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ AA(RU)
3. Почта России разместила облигации объемом 8,7 млрд рублей - Ведомости
4. Чистый убыток "Почты России" по МСФО вырос почти в два раза
5. Сколько "Почту" ни корми. "Почта России" получит более 15 млрд руб. сверх уже полученных 17 млрд | ComNews

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 10 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• ПочтаРБ1P5
• ПочтаР3P01
• ПочтаРБ1P7
• ПочтаРБ1P3
• ПочтаР1P10
• ПочтаРБ1P2
• ПочтаР2P01
• ПочтаР2P02
• ПочтаР2P03
• ПочтаР2P04

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL