Облигация: ГК Азот 001Р-01 (ГКАзот1P01, RU000A10E291)

Что в плюс

• Сильная операционная позиция как один из крупнейших производителей азотных удобрений в России, обеспечивающая стабильную выручку.
• Высокие показатели EBITDA и рентабельности за 1П 2025, что поддерживает платёжеспособность.
• Наличие пут-оферты и публичной безотзывной оферты как элементы защиты интересов держателей облигаций.
• Инвестиционно-корпоративный уровень кредитных рейтингов от независимых агентств (ruA+ / A+(RU)).

Что в минус

• Чувствительность к ценам на газ и сырьевые ресурсы, что может негативно повлиять на маржу.
• Риск ухудшения кредитного профиля из-за изменений в структуре группы, что подтверждает негативный прогноз АКРА.
• Ограниченная продуктовая диверсификация в сегменте удобрений увеличивает риски волатильности выручки.
• Проблемы с ликвидностью, обусловленные внутренними операциями и изменениями в группе, могут осложнить ситуацию с денежным потоком.

Вывод

Эмитент демонстрирует сильные финансовые позиции и высокий инвестиционный профиль, но при этом сталкивается с рисками, связанными с изменениями в структуре бизнеса и выходом на рынки сырья, что требует тщательного мониторинга.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «ГК «Азот» на уровне ruA+ | Эксперт РА
2. BPUT АО ГК "Азот" (RU000A10E291)
3. RU000A10E291 — ГК Азот 001Р-01 : детальная информация об облигации
4. INTR АО ГК "Азот" (RU000A10E291)
5. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО ГК «АЗОТ» НА УРОВНЕ A+(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «НЕГАТИВНЫЙ»
6. Чистая прибыль «ГК Азот» по МСФО за 6 мес. 2025 г. снизилась на 26.3% до 7,31 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 4 февр. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• ГКАзот1Р02
• АдвТрак1Р2
• АСГТРАФО-1
• Реиннол1P4
• РЭО-01
• АдвТрак1Р1
• ПРГРС 1Р1
• СФОРЛО-2 А
• АдвТрак1Р3
• ПочтаР1P10

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL