СОФТЛАЙН 002Р-02iСЛ 2P2

1 026,4 ₽ | 102.6% 0.14%

ПАО «Софтлайн» (MOEX: SOFL) — российский ИТ-холдинг, который продаёт программное обеспечение, облачные сервисы, решения по информационной безопасности и комплексные IT-проекты для компаний и государственных заказчиков. Группа объединяет три кластера: «Цифровые Решения», fabricaONE.AI и «СФ Тех». Оборот группы за 2025 год составил 132,1 млрд рублей, а в 2026 году компания ждёт его роста до 145–155 млрд рублей.

softlinegroup.com

Доходность

Текущая

19%

К погашению

17.79%

К погашению после налогов

15.32%

Эффективная

19.55%

Эффективная после налогов

16.75%

Дюрация

Ликвидность

Сделок в день

892

Оборот в день

15,3 млн

Объём выпуска

6,6 млрд RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

19,5% годовых, выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

6,41 ₽

Дата размещения

13 февр. 2026

Дата оферты

Дата погашения

20 дек. 2028

Срок до погашения

2 года

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10EA08

Категория

Эмитент

Название

ПАО Софтлайн

Рейтинг

Средний

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

9,6 млрд RUB

Ближайшее погашение

20 дек. 2029, iСЛ 2P32,1 млрд RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Бизнес растёт: за полгода 2026 года оборот 53,1 млрд рублей (+15%), прибыль до процентов, налогов и амортизации 4,4 млрд (+27%), чистая прибыль 0,9 млрд против убытка годом раньше.

Компания обещает к концу 2026 года снизить долг до уровня не выше двух лет такой прибыли; если план выполнится, это главный плюс бумаги.

Два рейтинга категории «А» по российской шкале: АКРА присвоило A-(RU), а Эксперт РА повысил облигации этого выпуска до ruA-, оба со стабильным прогнозом.

Выпуск привлечён, чтобы полностью погасить более ранние облигации 002Р-01 на 6 млрд рублей, то есть долг продлён на более длинный срок.

Купоны выплачиваются ежемесячно, что удобно для тех, кто хочет регулярный доход.

Что в минус

Долг быстро растёт: около 29,7 млрд рублей, это примерно в 3,3 раза больше годовой прибыли до налогов и процентов (в конце 2025 года — в 1,8 раза). Для IT-компании это много.

Деньги от клиентов приходят позже: рост долга связан с потребностью в оборотном капитале, заказчики просят больше времени на оплату, а крупные проекты перенесены на конец года.

Проценты съедают значительную часть прибыли: процентные расходы за полгода 2,9 млрд рублей, и пока ключевая ставка высокая, снизить долг быстро сложно.

Собственные продукты с высокой маржой слабеют: их прибыль упала на 5% за полгода, а кластер «СФ Тех» потерял треть оборота (−34%).

Вывод

Бумага интересна тем, что компания растёт быстрее прежнего, её рейтинг улучшился, а купоны выплачиваются каждый месяц. Главный риск — долг: если к концу года он не снизится до обещанного уровня, а проекты госзаказчиков продолжат откладываться, давление на компанию и на её способность платить останется. Держать разумно, если план по снижению долга подтверждается; новые покупки лучше отложить до его выполнения.

Источники

1. Финансовая отчетность ПАО «Софтлайн» за 2 квартал 2026 года — Content-Review.com

2. Компании: ПАО "СОФТЛАЙН"

3. АКРА ПРИСВОИЛО ПАО «СОФТЛАЙН» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ А-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЯМ — КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ А-(RU)

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 19 окт. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

Вложить= 97 шт.

К погашению 20 дек. 2028 · через 2 года

вернётся ≈ 138 516 ₽

+38.3%

~19.6% годовых ·≈ 1 554,91 ₽в месяц купонами

Купонами · 27 выплат+41 516 ₽

Погашение номинала97 000 ₽

Ближайшая · 10 нояб. 2026+1 554,91 ₽

Купонами+41 516 ₽27 выплат

Погашение97 000 ₽

Ближайшие выплаты

10 нояб. 2026

+1 554,91 ₽

10 дек. 2026

+1 554,91 ₽

9 янв. 2027

+1 554,91 ₽

8 февр. 2027

+1 554,91 ₽

…и ещё 23 выплаты до 20 дек. 2028

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

iСЛ 2P3 iСЛ 2P4 РедСофт2P6 ЯНДЕКС1Р3 СФО СФ1 01 Динтег01 iСелктл1Р7 Векус01 ПозитивР4 iАйдеко 01

Дата	Купон	Годовая доходность
10 мар. 2027	16,03 ₽	19.5 %
8 февр. 2027	16,03 ₽	19.5 %
9 янв. 2027	16,03 ₽	19.5 %
10 дек. 2026	16,03 ₽	19.5 %
10 нояб. 2026 Ближайший купон	16,03 ₽	19.5 %
11 окт. 2026	16,03 ₽	19.5 %
11 сент. 2026	16,03 ₽	19.5 %
12 авг. 2026	16,03 ₽	19.5 %
13 июля 2026	16,03 ₽	19.5 %
13 июня 2026	16,03 ₽	19.5 %

Облигация: Софтлайн 002Р-02 (iСЛ 2P2, RU000A10EA08)

Другие выпуски и близкие бумаги