SIREN — это распределенный протокол для создания, торговли и выкупа полностью обеспеченных опционных контрактов для любого токена ERC-20 на Ethereum. О SIREN Опционы — это финансовый примитив, из которого можно построить множество различных более сложных финансовых инструментов. По своей сути опционы дают трейдеру возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в известное время в будущем. Это полезно для защиты себя (также известной как хеджирование) от возможных изменений цен на актив, а также для спекуляций на этих изменениях цен. Механика основного протокола SIREN использует полностью обеспеченный подход к написанию опционов, для работы которого не требуются никакие оракулы. Единый контракт MarketsRegistry создает и координирует отдельные рынки. После создания контракта Market любой может взаимодействовать с ним без разрешения. Платежеспособность позиции всегда обеспечивается залогом, заблокированным в смарт-контракте. С SIREN токенизируются как длинная, так и короткая стороны контракта. Сторона покупателя (bToken) дает держателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене исполнения Сторона продавца/продавца (wToken) позволяет держателю отозвать обеспечение (если опцион не был исполнен) или отозвать платеж за исполнение (если опцион был исполнен) из контракта после экспирации. Когда трейдер покупает пут, количество токенов в цепочке умножается на страйк. Например, 1 WBTC $20 000 PUT приведет к получению 20 000 токенов bToken. По той же причине пут — это просто обратный вызов активов (например, пут WBTC/USDC на самом деле является вызовом USDC/WBTC). Токенизация обеих сторон контракта позволяет SIREN создавать вторичные рынки как для длинных, так и для коротких позиций. . В соответствии с таким дизайном, чтобы стать писателем, необходимо приобрести wToken в SirenSwap AMM (см. ниже). Писатель также может избавиться от своих коротких позиций, продав wToken обратно в AMM. Это упрощает механику записи, сводя ее к покупке базового обеспечения со скидкой — в отличие от типичного дизайна, когда писатель чеканит длинные токены и затем должен продать их, чтобы реализовать премию. SirenSwap AMM Начальная ликвидность является основой для создания процветающего рынка. Варианты, как известно, сложны, когда дело доходит до этого. Мало того, что ликвидность разрушается из-за комбинации цен исполнения и истечения срока действия, она также требует изощренности со стороны поставщиков ликвидности, чтобы обеспечить справедливое и устойчивое ценообразование. Для обеспечения ликвидности в первый день протокол SIREN использует пользовательский AMM SirenSwap, который использует новую комбинацию кривой привязки постоянного продукта и чеканки опционов для торговли как bToken, так и wToken. Примечательно, что AMM не требует никаких активов в пуле, кроме bTokens/wTokens, чтобы обменять их на залоговый актив (например, WBTC). Это повышает эффективность использования капитала LP и предоставляет другие преимущества, о которых мы расскажем в следующих сообщениях. Основная команда SIREN считает, что на заре Ethereum и DeFi меньше значит больше, поэтому они разработали SirenSwap как маркет-мейкера без моделей. Это означает, что для его работы не требуется сложной формулы ценообразования в сети или канала оракула. Это позволяет любому, кто хочет стать LP, потенциально получать комиссионные за торговлю.
