Акция: Broadcom (AVGO)

Broadcom Inc. (Nasdaq: AVGO) проектирует и продаёт полупроводники для центров обработки данных, сетей и систем искусственного интеллекта, а также программное обеспечение для ИТ-инфраструктуры, включая VMware. Штаб-квартира находится в Пало-Альто, Калифорния. В третьем квартале 2026 финансового года полупроводники дали около 70% выручки, программное обеспечение около 30%.

Категория
IT
ISIN
US11135F1012
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Продажи ИИ-чипов растут очень быстро: за квартал 16,7 млрд долларов, на 221% больше года назад. На четвёртый квартал компания ждёт 21,7 млрд.
  • Огромный денежный поток: в третьем квартале осталось 13,7 млрд долларов свободных денег, почти половина выручки. Из них платятся дивиденды и гасятся долги.
  • Программное обеспечение (VMware и другие продукты) принесло 8,75 млрд долларов за квартал и выросло на 29%, поэтому бизнес не зависит только от чипов.
  • Дивиденд 0,65 доллара на акцию в квартал выплачивается без пропусков. На него уходит около трети прибыли за девять месяцев, запас прочности есть.

Что в минус

  • Рост держится на нескольких крупных заказчиках ИИ-чипов, среди них Google, Anthropic и OpenAI. Потеря одного из них заметно ударит по выручке.
  • Прогноз выручки на четвёртый квартал (34,8 млрд долларов) немного ниже ожиданий аналитиков, которые ждали около 35 млрд.
  • Долг около 59 млрд долларов — крупная сумма. За квартал погасили 5,6 млрд, но при падении спроса обслуживать такой долг станет тяжелее.
  • Остальной полупроводниковый бизнес почти не растёт: 4,2 млрд долларов за квартал, плюс 5%. Основная динамика держится на ИИ-направлении.
  • Валовая маржа снизилась на 2,1 процентного пункта к прошлому кварталу, до 75%. При быстром росте продаж чипов за этим стоит следить.

Вывод

Broadcom интересен тем, что продажи ИИ-чипов растут намного быстрее остального бизнеса, а денежный поток позволяет и платить дивиденды, и гасить долги. Главный риск в том, что зависимость от нескольких крупных заказчиков и высокие ожидания станут тормозом: любой промах в прогнозах может резко снизить интерес к бумаге. Тем, кто уже держит бумагу, стоит следить за выполнением прогноза на четвёртый квартал, а новичкам не стоит делать на эти бумаги слишком большую часть портфеля.

Источники

  1. Broadcom Inc. - Form 8-K - FY2026
  2. Broadcom Inc. - Form 10-Q - FY2026
  3. Broadcom (AVGO) Q3 earnings report 2026
  4. Broadcom Inc. Announces Third Quarter Fiscal Year 2026 Financial Results and Quarterly Dividend

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL