Акция: Novabev Group (НоваБев ао, BELU)

Novabev Group — российская алкогольная компания, производитель и дистрибьютор водки, вина и крепких напитков, а также оператор сети «ВинЛаб». Акции BELU торгуются на Московской бирже; ISIN RU000A0HL5M1. Последняя доступная отчётность по МСФО — за первое полугодие 2026 года, опубликованная 25 августа 2026 года.

Категория: Потреб. сектор
ISIN: RU000A0HL5M1
Валюта торгов: RUB

Что в плюс

Выручка выросла на 8%, валовая прибыль — на 12%, EBITDA — на 9%. Компания увеличивает продажи без резкого ухудшения операционной прибыли.
Премиальные бренды растут быстрее рынка: Beluga прибавила 41%, Orthodox — 50%. Это поддерживает среднюю цену и прибыльность продаж.
«ВинЛаб» продолжает расширяться: 2 225 магазинов на конец июня 2026 года, продажи сети за полугодие выросли на 9,5%.
Кредитный рейтинг подтверждён на уровне AA.ru со стабильным прогнозом. Это снижает риск проблем с привлечением долгового финансирования.

Что в минус

Чистая прибыль упала на 38% до 1,3 млрд рублей, а прибыль розничного сегмента — на 43%. Рост выручки пока плохо превращается в итоговую прибыль.
Общие отгрузки сократились примерно на 6%. Сети снижают запасы, поэтому дальнейший рост продаж может замедлиться.
Долг остаётся заметным: чистый долг составляет 45,5 млрд рублей, или примерно 2,1 года текущей EBITDA. При дорогом кредите это ограничивает финансовую гибкость.
Рост расходов и слабый потребительский спрос уже давят на результат. Восстановление трафика «ВинЛаб» ещё не отменяет риска снижения спроса на алкоголь.

Вывод

Novabev Group сохраняет сильные бренды и расширяет «ВинЛаб», но в первом полугодии 2026 года рост продаж сопровождался резким снижением чистой прибыли и объёмов отгрузки. Акцию разумнее держать, чем активно покупать без заметного запаса по цене: ключевой риск — слабое превращение выручки в прибыль при существенном долге.

Источники

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 20 сент. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL