Акция: Cisco (CSCO)

Cisco Systems, Inc. (тикер CSCO, NASDAQ) — американская технологическая компания из Сан-Хосе, штат Калифорния, один из крупнейших мировых производителей сетевого оборудования, систем безопасности и программ для совместной работы. За финансовый 2026 год, закончившийся 25 июля 2026 года, выручка составила 63,3 млрд долларов.

Категория
IT
ISIN
US17275R1023
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Спрос на ИИ-инфраструктуру подтверждён заказами: крупные облачные компании разместили на 9,3 млрд долларов за год, а выручка от этого направления, по прогнозу, вырастет примерно с 4 до 7,5 млрд.
  • Прогноз на следующий финансовый год сильный: выручка 72,2–73,4 млрд долларов, это примерно +15% к прошлому году в середине диапазона, а прибыль на акцию с поправкой на разовые статьи 5,05–5,11 доллара.
  • Выручка ускоряется: за финансовый 2026 год она выросла на 12%, а в последнем квартале на 18%, при этом прибыль на акцию по правилам отчётности выросла почти на треть.

Что в минус

  • Денежные поступления не растут в ногу с прибылью: операционный денежный поток остался около 14,2 млрд долларов, как и годом раньше, хотя отчётная прибыль заметно выросла.
  • Долг вырос: краткосрочный долг почти удвоился до 10,2 млрд долларов, всего долгов около 29,5 млрд, что примерно равно двум годам операционного денежного потока — это уже заметная нагрузка.
  • Склады товаров раздулись почти до 5,7 млрд долларов против 3,2 млрд годом раньше; если спрос на ИИ-оборудование замедлится, часть товара придётся списывать или продавать со скидкой.
  • Ожидания рынка уже высокие: после последнего отчёта бумага подешевела из-за опасений по рентабельности, значит любой промах в следующих отчётах будет наказан.

Вывод

Бумага интересна тем, что сетевой бизнес Cisco ускоряется за счёт ИИ-инфраструктуры для облачных компаний, а прогноз на следующий год предполагает рост около 15%. Главный риск в том, что деньги от бизнеса растут медленнее прибыли, долг и запасы выросли, а ожидания уже высокие, поэтому даже небольшое разочарование может сильно ударить по бумаге.

Источники

  1. CISCO SYSTEMS, INC. - Form 8-K - FY2026
  2. Cisco shares fall 9% as solid AI-fueled outlook faces lofty expectations By Investing.com
  3. Cisco Q4 FY26 slides: AI orders surge 4.5x, shares dip on margins By Investing.com

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL