Акция: Dynatrace Inc (DT)

Логотип DT
DYNATRACE INC
NYSE
DT
43,97 $ 0.00%
Dynatrace, Inc. (NYSE: DT) — американская компания со штаб-квартирой в Бостоне, которая продаёт облачную платформу для наблюдения за работой IT-систем и приложений, включая ИИ-сервисы. Большая часть выручки приходится на подписки. За финансовый год, закончившийся 31 марта 2026 года, выручка составила около 2,0 млрд долларов.
dynatrace.com
Капитализация
17.5 млрд USD
Изменение за 7д
-6.01%
Категория
IT
Страна
США
ISIN
US2681501092
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Выручка растёт быстро и стабильно: во 2 квартале 2027 года она составила 580 млн долларов, плюс 17% к прошлому году. Основная часть — подписки, поэтому деньги поступают регулярно.
Денег достаточно: на конец сентября 2026 года наличных около 2,1 млрд долларов против 1,4 млрд долга в виде облигаций, которые можно обменять на акции. Финансовой нагрузки, которая угрожала бы бизнесу, не видно.
Бизнес хорошо зарабатывает: за первые полгода скорректированный свободный денежный поток, то есть деньги от работы за вычетом вложений в оборудование, составил около 351 млн долларов.
Что в минус
Рост новых контрактов замедлился: чистый прирост годовой выручки (ARR) во 2 квартале почти не изменился к прошлому году, около 70 млн долларов. Крупные сделки перенесены на вторую половину года.
Прогноз прибыльности понижен: операционная маржа на 2027 финансовый год снижена примерно до 28%, против 29,5–29,75% ранее. Покупка Arize снижает маржу примерно на 1,75 процентного пункта.
Акций становится больше: новые облигации, обмениваемые на акции, увеличили число акций для расчёта прибыли. Прогноз прибыли на акцию снижен до 1,88–1,90 доллара, поэтому доля каждого владельца в прибыли уменьшается.
Вывод
Бумага интересна устойчивым ростом выручки на 16–17% в год, высокой прибыльностью бизнеса и запасом денег, на которые компания выкупает собственные акции. Главный риск — что рост новых контрактов остановился и результат зависит от сделок в конце года, а прогноз по марже ниже прежнего из-за покупки Arize. Тем, кто уже владеет акциями, разумно пока держать; новичкам лучше дождаться подтверждения восстановления продаж в четвёртом квартале или на инвестиционном дне в феврале 2027 года.
История
Компания основана в 2005 году в Линце (Австрия) Бернардом Гройфенедером. В 2006 году она перенесла штаб-квартиру в район Бостона после инвестиции Bain Capital Ventures. В 2011 году её купила Compuware, а в 2014 году фонд Thoma Bravo выкупил Compuware и выделил Dynatrace в самостоятельную компанию. Акции начали торговаться на NYSE в августе 2019 года. Thoma Bravo, по данным её сайта, завершила инвестицию в 2024 году. Нынешние руководители — гендиректор Рик Макконнелл и финансовый директор Джим Бенсон.
Планы и стратегия
Ближайшая цель — ускорить рост ARR в 2027 финансовом году; прогноз на этот год — 17,5–18,5% в постоянной валюте. Долгосрочная цель — профиль «Rule of 50» к 2029 финансовому году, то есть сумма темпа роста ARR и операционной маржи не ниже 50%. Инвестиционный день пройдёт 16 февраля 2027 года, там обещают показать финансовые цели и порядок распределения капитала. Компания развивает направление ИИ через покупку Arize, завершённую 1 октября 2026 года, и партнёрство с CrowdStrike.
Дивидендная политика
Дивиденды компания не платит. В отчёте о движении денег за первое полугодие 2027 финансового года выплат дивидендов нет, возврат капитала акционерам идёт через выкуп акций. За полгода на выкуп потрачено около 523 млн долларов. Программа выкупа не обязывает компанию покупать конкретное количество акций и может быть приостановлена в любой момент. В ноябре 2026 года объявлен дополнительный выкуп на 1 млрд долларов, общий остаток возможностей около 1,3 млрд.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 11 нояб. 2026

Акции того же сектора

Entegris IncDell Technologies IncEverpure, Inc.Datadog IncF5CyberArk Software LtdFair Isaac CorpCrowdstrike Holdings IncFiservCorpay, Inc.