Акция: Novo Nordisk A/S (NVO)

Novo Nordisk A/S — датская фармацевтическая компания, основанная в 1923 году. Разрабатывает и продаёт препараты для диабета, ожирения и других хронических заболеваний; работает примерно в 170 странах и имеет около 66 700 сотрудников. Американская акция NVO — депозитарная расписка на акции компании.

Категория
Здравоохранение
ISIN
US6701002056
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Продажи за первое полугодие 2026 года выросли на 18% без учёта валюты, а скорректированная операционная прибыль — на 2%. Бизнес остаётся прибыльным и генерирует деньги.
  • Wegovy продолжает быстро расти: продажи препаратов от ожирения увеличились на 40% без учёта валюты за полугодие. Таблетка Wegovy уже превысила 5 млн назначений в США.
  • Новые формы расширяют рынок: Wegovy 7,2 мг и таблетка Wegovy получили разрешения в США, Великобритании и ЕС. Это снижает зависимость от одной инъекционной формы.
  • CagriSema в новом исследовании снизила вес сильнее низкой дозы препарата Eli Lilly: 12,4% против 9,1%. Это поддерживает перспективы следующего поколения лекарств.
  • Акционерам вернули 41,2 млрд датских крон за первое полугодие 2026 года дивидендами и выкупом акций. При цене около 38,80 доллара рынок уже закладывает значительный скепсис.

Что в минус

  • Скорректированные продажи и прибыль в 2026 году ожидаются от нулевого роста до снижения на 6%. Для компании, ранее привыкшей к быстрому росту, это заметное ухудшение.
  • В США цены и скидки давят на результат: американские продажи за первый квартал снизились на 11% без учёта валюты, а в международном бизнесе цены также снижались, особенно в Китае.
  • Novo Nordisk уступает в конкуренции за препараты от ожирения и вынуждена активнее снижать цены. Это угрожает прибыли даже при росте количества пациентов.
  • В квартале компания списала 6,3 млрд датских крон по разработкам, включая 4 млрд по monlunabant. Это показывает, что часть перспективного портфеля не оправдала ожиданий.
  • Основные препараты завязаны на семаглутид, а компания сама обозначила необходимость диверсифицировать портфель и вывести более пяти крупных новых препаратов к 2030 году. Исполнение плана пока не гарантировано.

Вывод

Novo Nordisk остаётся качественной и финансово устойчивой компанией, но сейчас это уже не история безусловного роста: выручка и прибыль замедлились, а ценовая конкуренция усилилась. Для уже владеющих акциями разумнее держать, а новые покупки делать частями: потенциал Wegovy и CagriSema есть, но риски потери доли рынка и дальнейшего снижения цен высоки.

Источники

  1. News Details
  2. www.sec.gov

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 28 сент. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL