Акция: Shell АДР (SHEL)

Shell plc — интегрированная нефтегазовая компания, зарегистрированная в Англии и Уэльсе, со штаб-квартирой в Лондоне. Бумага SHEL на NYSE — американская депозитарная расписка: одна расписка равна двум обыкновенным акциям Shell plc, выплаты идут в долларах. Компания добывает нефть и газ, перерабатывает нефть, производит химикаты, продаёт топливо и торгует сжиженным газом (СПГ).

Категория
Энергетика
ISIN
US7802593050
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Денежный поток сильный: за второй квартал 2026 года скорректированная прибыль составила 9,8 млрд долларов против 4,3 млрд годом раньше, свободный денежный поток — 17,5 млрд.
  • Компания обещает отдавать акционерам 40–50% денежного потока от операций и 19 кварталов подряд объявляет выкуп собственных акций не менее 3 млрд долларов.
  • Долг быстро снижается: с 52,6 до 41,8 млрд долларов за квартал. Это около полутора лет прибыли при нынешнем уровне, для компании такого масштаба немного.
  • Покупка канадского газодобытчика ARC Resources за 13,6 млрд долларов завершена 2 сентября и должна поднять добычу примерно на 4% в год до 2030 года.

Что в минус

  • Сильный квартал во многом держится на высоких ценах на нефть и газ из-за конфликта на Ближнем Востоке. Если цены упадут, прибыль и выкупы могут заметно сократиться.
  • Добыча снижается: во втором квартале 2 455 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день против 2 682 годом раньше. Катарский завод Pearl остановлен, ремонт может занять около года.
  • Денежный поток скачет: в первом квартале свободных денег было 2,9 млрд долларов, во втором 17,5 млрд, отчасти из-за временного притока оборотного капитала в 3,4 млрд.
  • Часть оплаты за ARC сделана новыми акциями Shell, поэтому доля текущих владельцев немного уменьшится, а выгода от покупки зависит от цен на газ.

Вывод

Бумага интересна тем, что компания зарабатывает много наличных, снижает долг, возвращает деньги акционерам и после покупки ARC получает новый рост добычи. Главные риски — зависимость от цен на нефть и газ, которые сейчас высокие из-за конфликта на Ближнем Востоке, и затянувшийся простой катарских активов. Следующий отчёт и решение о квартальном дивиденде выйдут 29 октября 2026 года.

Источники

  1. Shell plc publishes second quarter 2026 press release
  2. Shell plc - Form 6-K - FY2026
  3. Shell completes acquisition of ARC Resources
  4. Shell plc - Form 6-K - FY2022
  5. Shell PLC

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL