Облигация: Росэксимбанк 002P-02 (РСЭКСМБ2Р2, RU000A101T56)

Что в плюс

• Государственная поддержка и высокая вероятность финансовой помощи от акционеров и федеральных органов.
• Высокие показатели капитализации (Н1.0 ≈ 28.0%, Н1.2 ≈ 23.1%), что создает подушку для покрытия потенциалов убытков.
• Сильное качество активов: 90% кредитов обеспечены залогами, что снижает риск больших списаний.

Что в минус

• Невысокая диверсификация кредитного портфеля, что увеличивает кредитный риск при проблемах крупных клиентов.
• Концентрация на ограниченной группе крупных кредиторов (около 22% пассивов), что может привести к риску внезапного оттока средств.
• Риски внешних санкций и регуляторных изменений могут негативно сказаться на финансировании и операциях.

Вывод

Банк демонстрирует высокие показатели капитализации и устойчивости активов, поддерживаемые государством. Основные риски связаны с концентрацией кредитных и пассивных портфелей, а также внешнеэкономической нестабильностью.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК на уровне ruAA+ | Эксперт РА
2. INTR АО РОСЭКСИМБАНК (RU000A101T56)
3. Облигации: Росэксимбанк, 002Р-02 (4B02-02-02790-B-002P, РСЭКСМБ2Р2, RU000A101T56)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 9 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• РСЭКСМБ2Р4
• РСЭКСМБ1Р1
• РСЭКСМБ2Р5
• ТАЛК002P02
• МБЭС 1P-02
• ТБ-8_А1
• ДрктЛиз2Р5
• ТАЛК003P01
• Сбер SbD6R
• МГКЛ-1P8

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL