Облигация: Биннофарм Групп 001Р-02 (БинФарм1P2, RU000A104Z71)

ООО «Биннофарм Групп» — крупная российская фармацевтическая компания с фокусом на дженериках и OTC, posiadająca более 600 регистрационных удостоверений и несколько производственных площадок с GMP‑сертификацией. Эмитент выпускает биржевые облигации, серия 001Р‑02 с датой погашения 02.07.2037.

Эмитент
ООО Биннофарм Групп
Категория
Здравоохранение
ISIN
RU000A104Z71
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
15% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
21 июля 2022
Дата оферты
20 окт. 2026
Дата погашения
2 июля 2037
Объём выпуска
3 млрд RUB

Что в плюс

  • Компания занимает лидирующую позицию на российском рынке дженериков/OTC, что обеспечивает устойчивую выручку и диверсификацию продуктовой базы.
  • Рост OIBDA на 30% и улучшение операционной рентабельности в 6M 2026 говорит о высоком уровне операционной эффективности.
  • Низкий уровень левереджа (чистый долг / OIBDA ~1.1x) обеспечивает запас прочности для обслуживания купонов.

Что в минус

  • Несмотря на улучшение по 6M 2026, LTM чистая прибыль ухудшилась, показывая более глубокий убыток.
  • Высокая доля продаж, оплачиваемых населением, делает компанию уязвимой к колебаниям покупательной способности.
  • Долгосрочная структура выпуска (до 2037 года) увеличивает риск рефинансирования в условиях неблагоприятной макроэкономической ситуации.

Вывод

Для инвесторов облигаций ООО «Биннофарм Групп» важна высокая доля рынка и стабильная операционная эффективность, однако необходимо учитывать отрицательный LTM итог по чистой прибыли и долгосрочность структуры выпуска.

Источники

  1. Операционный отчет за I полугодие 2026 г.
  2. Общество с ограниченной ответственностью "Биннофарм Групп", облигация биржевая (RU000A104Z71) — Московская Биржа | Рынки

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 24 авг. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL