Облигация: Медси ГК 001P-03 (Медси 1P03, RU000A106K27)

Что в плюс

• Сильные финансовые показатели на 2025 год: выручка выросла на 22%, а чистая прибыль составила 5,2 млрд руб., что подтверждает способность эмитента обслуживать долг.
• Низкая долговая нагрузка: по состоянию на 31.12.2025 чистый долг/скорректированная OIBDA составляет 0,2x, что указывает на финансовую устойчивость.
• Подтвержденные кредитные рейтинги ruAA от Эксперт РА и AA-(RU) от АКРА свидетельствуют о высокой кредитоспособности эмитента.

Что в минус

• Интенсивная программа роста и капитальных затрат вызывает риск давления на денежные потоки, что может ухудшить финансовые показатели.
• Планируемая экспансия и запуск новых хабов требуют значительных вложений, что повышает риск невыполнения плановых показателей загрузки.
• Концентрация на российском рынке и внешние геополитические риски могут негативно повлиять на бизнес и доступ к финансированию.

Вывод

Фундаментальные показатели ГК «Медси» выглядят сильными благодаря росту выручки и низкой долговой нагрузке, что поддерживает способность обслуживать долг. Однако риск высоких капитальных затрат и зависимость от макроэкономической ситуации могут повлиять на будущую финансовую устойчивость.

Источники

1. «МЕДСИ» увеличила выручку на 22% до 61,4 млрд руб. в 2025 году – новости МЕДСИ
2. «Эксперт РА» повысил кредитные рейтинги облигаций АО «Группа компаний «Медси» до уровня ruAA | Эксперт РА
3. Joint Stock Company «Medsi group»
4. Раскрытие Информации - Акционерное общество «Группа компаний «Медси» - Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента - Банк России - ПРАЙМ
5. АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Группа компаний «МЕДСИ» на уровне AA-(RU), изменив прогноз на «Позитивный», и его облигаций – на уровне AA-(RU) – новости МЕДСИ

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 29 июля 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Медси 1P02
• Медси 1P01
• Медси 1P04
• БинФарм1P2
• БинФарм1P1
• АртгнБО02
• Эфферон1Р1
• АЛМ01Р2
• БинФарм1P6
• АЛМ01Р1

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL