Облигация: Почта России БО-002P-04 (ПочтаР2P04, RU000A1055Y4)

Что в плюс

• Системная роль и государственная собственность обеспечивают высокую вероятность государственной поддержки, что снижает риск дефолта.
• Наличие крупных долгосрочных выпусков и установленный график купонных выплат создают предсказуемость выплат.
• Операционные отчеты показывают улучшение некоторых бизнес-показателей, что свидетельствует о краткосрочных возможностях для улучшения денежного потока.

Что в минус

• Негативная динамика финансовых результатов и уменьшение выручки с увеличением чистого убытка ухудшают ликвидность и способность обслуживать обязательства.
• Понижение кредитного рейтинга повышает риск дальнейшего ухудшения восприятия долговой устойчивости и стоимости рефинансирования на рынке.
• Регуляторные и операционные риски, связанные с выполнением государственных контрактов, могут привести к непредвиденным расходам.

Вывод

Позиция держателя облигаций «Почты России» имеет как положительные аспекты, связанные с государственной поддержкой и системой, так и существенные риски, подтвержденные ухудшением финансовых результатов и понижением рейтинга, что увеличивает кредитный риск в среднесрочной перспективе.

Источники

1. "Почта России" сократила выручку за 9 месяцев на 1,7%, чистый убыток - на 4%
2. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ АО «ПОЧТА РОССИИ» СЕРИИ БО-002Р-04 (RU000A1055Y4) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ AAA(RU)
3. Финансовые результаты Почты России за III квартал и 9 месяцев 2025 года
4. АКРА понизило рейтинг "Почты России" до AA(RU), прогноз изменен на "негативный" - ИА "Финмаркет"
5. «Почту России» оштрафовали за нарушения со средствами на ремонт отделений — РБК

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 27 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• ПочтаР3P03
• ПочтаР2P03
• ПочтаР3P04
• ПочтаР2P02
• ПочтаР3P05
• ПочтаР2P01
• ПочтаР3P07
• ПочтаР1P10
• ПочтаРБ1P7
• ПочтаРБ1P5

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL