Облигация: МГКЛ 001Р-03 (МГКЛ 1P3, RU000A106FW4)

МГКЛ 001Р-03 — биржевая процентная неконвертируемая облигация ПАО «МГКЛ» с централизованным учетом прав, ISIN RU000A106FW4. Выпуск на 250 000 облигаций номиналом 1 000 рублей, срок обращения — 1 456 дней, выплаты ежеквартальные; выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Эмитент развивает ломбарды, комиссионную торговлю, ресейл и оптовую торговлю драгоценными металлами. За первое полугодие 2026 года группа получила выручку 27 млрд рублей и чистую прибыль 553 млн рублей.

Эмитент
ПАО МГКЛ
Категория
Финансы
ISIN
RU000A106FW4
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
16% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
30 июня 2023
Дата погашения
25 июня 2027
Объём выпуска
250 млн RUB
Доступ
только квал. инвесторам

Что в плюс

  • Прибыль выросла на 34%, до 553 млн рублей; это повышает запас для обслуживания долга.
  • 95% операционной прибыли до амортизации сформировали ломбарды и ресейл — основные действующие направления, а не новые проекты.
  • Купоны по выпуску выплачивались полностью; 27 марта 2026 года инвесторам перечислили 9,97 млн рублей.

Что в минус

  • Долгосрочные планы включают покупку банка и выход в Индию; это увеличивает потребность в капитале и риск исполнения.
  • Выручка выросла до 27 млрд рублей, но чистая прибыль составила лишь 553 млн; большой оборот пока дает сравнительно небольшой запас прочности.
  • Рост оптовой торговли драгоценными металлами делает бизнес зависимым от нескольких крупных покупателей и ценовой конъюнктуры золота.
  • Группа рассматривает займы под залог цифровых активов, но правила такой деятельности еще требуют согласования с Банком России.

Вывод

Бумага интересна тем, что эмитент быстро наращивает выручку и прибыль, а купонные обязательства по выпуску исполнялись. Но кредитный риск остается повышенным: компания одновременно расширяет бизнес, планирует банковский проект и пока получает относительно небольшую прибыль на фоне оборота.

Источники

  1. ПАО «МГКЛ» объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 2 сент. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL