Облигация: РусГидро БО-002Р-05 (РусГид2Р05, RU000A10AEB8)

Что в плюс

• Государственная поддержка и сильный акционер: контроль со стороны РФ и обсуждение мер поддержки повышает вероятность политически мотивированной помощи в стрессовых ситуациях.
• Регулярные купонные выплаты в последние месяцы подтверждают платёжную дисциплину эмитента, отсутствуют пропуски в выплатах.
• Высокая оценка кредитного качества от Агентства «Эксперт РА» (ruAAA) указывает на низкий риск дефолта в рамках национальной шкалы.

Что в минус

• Увеличение долговой нагрузки и значительная инвестиционная программа на 2026 год создают риск рефинансирования и давления на ликвидность.
• Одобренный мораторий на дивиденды сигнализирует о возможных финансовых ограничениях и реструктуризации политики эмитента.
• Проектные риски и волатильность операционных доходов могут осложнить планирование денежного потока на фоне растущих процентных расходов.

Вывод

РусГидро регулярно выполняет свои обязательства по купонным выплатам и имеет положительный кредитный рейтинг, однако высокая долговая нагрузка и обсуждаемые меры поддержки поднимают вопросы о финансовой устойчивости компании.

Источники

1. Чистая прибыль "РусГидро" по МСФО за 9 месяцев выросла на 28,7%
2. INTR ПАО "РусГидро" (RU000A10AEB8)
3. Облигации: ПАО "РУСГИДРО" : RU000A10AEB8
4. Финансирование инвестпрограммы "Русгидро" в 2026 году планируется в объеме 390 млрд рублей
5. Одобрен мораторий "РусГидро" на выплату дивидендов до 2029 года

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 10 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• РусГид2Р06
• РусГид2Р01
• РусГидБП13
• РусГидрБП6
• РусГид2Р11
• РусГид2Р07
• РусГид2Р08
• РусГидБП12
• РусГид2Р12
• РусГид2Р14

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL