ТГК-14 001Р-03ТГК-14 1Р3

1 108,4 ₽ | 110.8% 0.10%

ПАО «ТГК-14» — территориальная генерирующая компания, которая вырабатывает тепло и электричество. Она является единой теплоснабжающей организацией в Чите и Улан-Удэ, владеет семью тепловыми электростанциями, десятками котельных и сетями протяжённостью почти 1000 км.

tgk-14.com

Доходность

Текущая

23.91%

К погашению

17.83%

К погашению после налогов

14.72%

Эффективная

20.32%

Эффективная после налогов

17.3%

Дюрация

Ликвидность

Сделок в день

Оборот в день

455,1 тыс

Объём выпуска

150 млн RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

26,5% годовых, выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

7,26 ₽

Дата размещения

19 дек. 2024

Дата оферты

Дата погашения

1 июня 2028

Срок до погашения

2 года

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10AEF9

Категория

Комм. услуги

Эмитент

Название

ПАО Территориальная генерирующая компания № 14

Рейтинг

Низкий

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

13,6 млрд RUB

Погашения за год

2,1 млрд RUB

Ближайшее погашение

7 июня 2027, ТГК-14 1Р4150 млн RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Фиксированный купон 26,5% годовых выплачивается помесячно: около 21,78 рубля на облигацию номиналом 1000 рублей, и ставка не меняется до погашения.

Компания зарабатывает больше, чем год назад: за первое полугодие 2026 года выручка по РСБУ выросла примерно на 19%, а чистая прибыль — в 2,2 раза, до 0,93 млрд рублей.

Компания — единая теплоснабжающая организация в Чите и Улан-Удэ, поэтому спрос на её услуги стабилен; НКР отмечает значимые позиции компании на местных рынках.

Что в минус

Рейтинг понижен: в начале октября 2026 года НКР снизило компанию до BBB-.ru, почти до нижней границы инвестиционных оценок, прогноз стабильный.

Долгов много: чистый долг около 12,9 млрд рублей при годовой операционной прибыли (EBITDA) около 3,1 млрд — долг примерно в четыре раза больше, это высоко для такой компании.

Инвестпрограмма будет наращивать долг: НКР ожидает роста долговой нагрузки, а показатели ликвидности и прибыльности ослабли.

Бизнес сосредоточен в Забайкалье и Бурятии, регионах с низкой промышленной активностью, а вопрос о ключевых бенефициарах компании остаётся долгосрочной неопределённостью.

Вывод

Бумага привлекает фиксированным доходом на срок около полутора лет, пока компания исправно обслуживает долг. Главный риск — долг, который будет расти вместе с инвестпрограммой: при снижении прибыли выплаты окажутся под угрозой, а рейтинг может упасть ещё ниже. Для консервативного инвестора это скорее повод не докупать, а держать позицию только при готовности к риску.

Источники

1. НКР снизило кредитный рейтинг ТГК-14 до BBB-.ru - Ведомости

2. НКР снизило кредитный рейтинг ТГК-14 с BBB.ru до BBB-.ru, прогноз - стабильный

3. «Эксперт РА» отозвал без подтверждения кредитный рейтинг ПАО «ТГК-14»

4. ТГК-14 (TGKN) чистый долг МСФО

5. ТГК-14 (TGKN) капитализация МСФО

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 19 окт. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

Вложить= 90 шт.

К погашению 1 июня 2028 · через 2 года

вернётся ≈ 129 204 ₽

+28.7%

~20.4% годовых ·≈ 1 960,2 ₽в месяц купонами

Купонами · 20 выплат+39 204 ₽

Погашение номинала90 000 ₽

Ближайшая · 9 нояб. 2026+1 960,2 ₽

Купонами+39 204 ₽20 выплат

Погашение90 000 ₽

Ближайшие выплаты

9 нояб. 2026

+1 960,2 ₽

9 дек. 2026

+1 960,2 ₽

8 янв. 2027

+1 960,2 ₽

7 февр. 2027

+1 960,2 ₽

…и ещё 16 выплат до 1 июня 2028

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

ТГК-14 1Р5 ТГК-14 1Р2 ТГК-14 1Р6 ТГК-14 1Р4 ТГК-14 1Р7 РусГид2Р07 Россети1Р9 РусГид2Р08 РусГид2Р11 РусГидБП12

Дата	Купон	Годовая доходность
9 мар. 2027	21,78 ₽	26.5 %
7 февр. 2027	21,78 ₽	26.5 %
8 янв. 2027	21,78 ₽	26.5 %
9 дек. 2026	21,78 ₽	26.5 %
9 нояб. 2026 Ближайший купон	21,78 ₽	26.5 %
10 окт. 2026	21,78 ₽	26.5 %
10 сент. 2026	21,78 ₽	26.5 %
11 авг. 2026	21,78 ₽	26.5 %
12 июля 2026	21,78 ₽	26.5 %
12 июня 2026	21,78 ₽	26.5 %

Облигация: ТГК-14 001Р-03 (ТГК-14 1Р3, RU000A10AEF9)

Другие выпуски и близкие бумаги