Облигация: Магнит ПАО БО-005Р-02 (Магнит5P02, RU000A10AXH5)

ПАО «Магнит» — крупнейшая по числу магазинов и одна из ведущих продуктовых сетей России, развивающая мультиформат и консолидирующая дополнительные сети. Выпуск облигаций БО‑005Р‑02 с фиксированным купоном 21.5% и погашением 11 сентября 2026.

Эмитент
ПАО Магнит
Категория
Потреб. сектор
ISIN
RU000A10AXH5
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
21,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
18 февр. 2025
Дата погашения
11 сент. 2026
Объём выпуска
46,5 млрд RUB

Что в плюс

  • Крупный, диверсифицированный ритейлер, обеспечивающий устойчивый денежный поток в базовом сценарии.
  • Высокий кредитный рейтинг AAA(RU) от АКРА, указывающий на низкую вероятность дефолта.
  • Стандартизованные условия выпуска с регулярными купонными выплатами, документально подтвержденными депозитарием.

Что в минус

  • Снижение маржинальности из-за роста потерь и интенсификации промоактивности, что увеличивает риск ухудшения покрытия.
  • Чистый долг на уровне 430,6 млрд ₽ и соотношение NetDebt/EBITDA ≈2.4x делает компанию уязвимой к росту затрат.
  • Небезопасные старшие обязательства; риск очередности удовлетворения требований в случае ухудшения бизнеса.

Вывод

Выпуск облигаций ПАО «Магнит» предлагает высокие купонные выплаты и высокий кредитный рейтинг, но сталкивается с рисками снижения маржинальности и увеличения долговой нагрузки, что требует управления денежными потоками.

Источники

  1. "Магнит" нарастил полугодовую выручку на 14,6% при спаде чистой прибыли в 3,4 раза
  2. АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ПАО «МАГНИТ» СЕРИИ БО-005Р-02 (RU000A10AXH5) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ААА(RU)
  3. INTR ПАО "Магнит" (RU000A10AXH5)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 27 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL