Облигация: Газпром нефть БО 003P-15R (Газпн3P15R, RU000A10BK17)

Биржевая рублёвая облигация ПАО «Газпром нефть» серии 003P-15R, ISIN RU000A10BK17. Объём выпуска — 120 млрд рублей, номинал — 1 000 рублей, погашение — 11 апреля 2030 года. Эмитент — крупная вертикально интегрированная нефтяная компания России, 95,7% акций которой принадлежит ПАО «Газпром».

Эмитент
ПАО Газпром нефть
Категория
Энергетика
ISIN
RU000A10BK17
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
2% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
7 мая 2025
Дата погашения
11 апр. 2030
Объём выпуска
120 млрд RUB

Что в плюс

  • Высокая кредитная надёжность: АКРА подтвердило выпуску рейтинг AAA(RU) со стабильным прогнозом.
  • Финансовое положение улучшилось: за первое полугодие 2026 года прибыль по МСФО выросла на 69%, до 285,5 млрд рублей.
  • Долговая нагрузка умеренная: чистый долг равен 1,14 годовой скорректированной прибыли до процентов, налогов и износа.
  • Бизнес диверсифицирован: за первое полугодие компания добыла 65,6 млн тонн нефтяного эквивалента и переработала 20,3 млн тонн.

Что в минус

  • Погашение только в апреле 2030 года: при ухудшении рынка инвестору придётся долго ждать возврата номинала.
  • Результаты зависят от цен на нефть, экспортных ограничений и курса рубля; падение цен может быстро снизить прибыль и денежный поток.
  • В 2025 году прибыль по МСФО сократилась вдвое, а выручка снизилась на 12%; восстановление первого полугодия 2026 года ещё нужно подтвердить.
  • Выпуск необеспеченный: возврат денег зависит от общей платёжеспособности эмитента, а не от залога конкретных активов.

Вывод

Выпуск выглядит подходящим для консервативного инвестора, которому нужен долгосрочный рублёвый инструмент крупной нефтяной компании с рейтингом высшей категории. Главные риски — цикличность нефтяного бизнеса, санкционные ограничения и то, что заметное ухудшение результатов уже проявлялось в 2025 году.

Источники

  1. Публичное акционерное общество "Газпром нефть" Биржевые облигации процентные и дисконтные неконвертируемые бездокументарные серии 003P-15R
  2. «Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги облигаций ПАО «Газпром нефть» на уровне ruAAA | Эксперт РА
  3. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» НА УРОВНЕ AAA(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ВЫПУСКОВ ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AAA(RU)
  4. Чистая прибыль «Газпромнефти» за полугодие выросла на 69% - Ведомости
  5. Публичное акционерное общество "Газпром нефть", облигация биржевая (RU000A10BK17) Т+: Облигации - безадрес. — Московская Биржа | Рынки
  6. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Газпром нефть» на уровне ruAАA | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 31 авг. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL