Облигация: Абрау-Дюрсо 002P-01 (Абрау2P-01, RU000A10C6W2)

Что в плюс

• Сильная операционная прибыльность: EBITDA за 6 мес. 2025 составила 444,6 млн ₽ при рентабельности по EBITDA ≈ 85%.
• Низкая долговая нагрузка: соотношение чистого долга к EBITDA ≈ 0,66, что снижает кредитный риск.
• Подтвержденный рейтинг кредитоспособности ruA+ от «Эксперт РА» и A+(RU) от АКРА, что указывает на устойчивый кредитный профиль.

Что в минус

• Низкий свободный денежный поток в 1H2025 (≈3,5 млн ₽) может ограничивать финансовую гибкость эмитента в условиях волатильности.
• Зависимость от дивидендных поступлений от дочерних компаний, что увеличивает риск волатильности показателей EBITDA и чистой прибыли.
• Облигации необеспеченные, что повышает кредитный риск в случае ухудшения финансового положения эмитента.

Вывод

Выпуск биржевых облигаций ПАО «Абрау‑Дюрсо» зарегистрирован и размещен. Эмитент демонстрирует положительные финансовые показатели с низкой долговой нагрузкой, однако зависимость от дивидендов и отсутствие обеспечения по облигациям повышают его уязвимость к рыночным рискам.

Источники

1. Подготовлено системой "Личный кабинет эмитента ПАО Московская Биржа"
2. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Абрау-Дюрсо» на уровне ruA+ | Эксперт РА
3. ПАО "АБРАУ - ДЮРСО"
4. CHAN ПАО "Абрау - Дюрсо" (RU000A10C6W2)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 8 дек. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• РОЛЬФ 1Р07
• ВсИнстр1Р1
• ЧеркизБ2P1
• ИЛСБО-1-1Р
• МВ ФИН 1Р6
• РегПрод1Р4
• ВсИнстр1Р3
• АФАНСБО-01
• СелоЗ1Р-1
• ЕАС 1P2

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL