Облигация: Группа Черкизово БО-002Р-01 (ЧеркизБ2P1, RU000A10B4V0)

Публичное акционерное общество "ГРУППА ЧЕРКИЗОВО" — одно из крупнейших российских мясоперерабатывающих вертикально-интегрированных объединений. Эмитент выпускает корпоративные облигации серии БО-002Р-01, номинал которых составляет 1 000 CNY. Объем выпуска составляет 500 000 000 CNY, датой погашения установлено 14 марта 2027 года.

Эмитент
ПАО Группа Черкизово
Категория
Потреб. сектор
ISIN
RU000A10B4V0
Номинал
1 000 CN¥
Ставка купона
10,8% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
24 мар. 2025
Дата погашения
14 мар. 2027
Объём выпуска
500 млн CNY

Что в плюс

  • Сильная рыночная позиция и вертикальная интеграция обеспечивают устойчивое конкурентное преимущество на рынке мясопереработки.
  • Подтверждённые высокие кредитные рейтинги со стороны ведущих агентств сигнализируют о финансовой стабильности и низком уровне кредитного риска.
  • Экспортный рост и диверсификация каналов сбыта повышают устойчивость выручки, особенно в условиях внутренней волатильности.

Что в минус

  • Снижение EBITDA и маржинальности указывает на давление на прибыльность, что может снизить буфер для покрытия долговых обязательств.
  • Рост долговой нагрузки и сокращение операционного денежного потока увеличивают финансовую уязвимость эмитента.
  • Валютный риск для инвесторов, поскольку облигации номинированы в китайских юанях, может привести к убыткам при нестабильности валютных курсов.

Вывод

Эмитент демонстрирует сильные операционные показатели, однако финансовые трудности, снижение прибыльности и увеличенная долговая нагрузка создают риски для инвестиционной привлекательности облигаций. Потенциальным инвесторам следует обратить внимание на валютные риски и корректировать свои ожидания в отношении будущих доходов.

Источники

  1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «Группа Черкизово» на уровне ruAА, прогноз по рейтингу стабильный. | Эксперт РА
  2. INTR ПАО "Группа Черкизово" (RU000A10B4V0)
  3. Группа «Черкизово» с активами в Черноземье разместила биржевые облигации в рублях и юанях - БИЗНЕС - Словости
  4. ACRA AFFIRMS AA(RU) TO PJSC “CHERKIZOVO GROUP”, OUTLOOK STABLE, AND AA(RU) TO ITS BONDS
  5. Выручка группы "Черкизово" по МСФО в I полугодии выросла на 9,8% до 136,9 млрд рублей
  6. Группа «Черкизово» обжаловала судебное решение по иску к ООО «Мясокомбинат Кунгурский»

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 2 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL