Облигация: МегаФон БО-002Р-12 (МегаФн2Р12, RU000A10EYZ7)

Что в плюс

• Высокий кредитный рейтинг (ruAAА) отражает низкий кредитный риск по сравнению с другими инструментами.
• Стабильный бизнес с большой абонентской базой (≈79,4 млн абонентов), обеспечивающий предсказуемую генерацию денежного потока.
• Высокая EBITDA-margin (≈34% в 2025 году) обеспечивает наличие буфера для обслуживания долга.

Что в минус

• Зависимость от российской экономики и регуляторной среды, что увеличивает риски выручки и платежеспособности.
• Чувствительность к ключевой ставке может повысить процентные расходы у эмитента при её росте, влияя на финансовые показатели.
• Необходимость поиска замен для ушедших иностранных поставщиков оборудования может увеличить капитальные расходы и задержки в модернизации сети.

Вывод

Облигации БО-002Р-12 представляют собой стабильный инвестиционный инструмент с высокой рентабельностью, но несут в себе риски, связанные с зависимостью от макроэкономической ситуации в России и динамикой ключевой ставки.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «МегаФон» на уровне ruAАА | Эксперт РА
2. Публичное акционерное общество "МегаФон" (ИНН: 7812014560) / Завершение размещения ценных бумаг - 28.04.2026
3. Публичное акционерное общество "МегаФон" (ИНН: 7812014560) / Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг - 23.04.2026
4. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ПАО «МегаФон» серии БО-002Р-12 на уровне ruAAА | Эксперт РА
5. О начале торгов ценными бумагами "28" апреля 2026 года | Новости и пресс-релизы
6. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг облигаций ПАО «МегаФон» серии БО-002Р-12 на уровне ruAAА | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 15 авг. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• МегаФн2Р11
• МегаФн2Р13
• МегаФн2Р14
• Мегафн2Р10
• Мегафон2Р9
• Мегафон2P7
• Мегафон2Р8
• Мегафон2P5
• МТС 2P-02
• ВымпелК1Р2

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL