АЛИУМ01Р1

АЛМ01Р1

982,7 ₽ | 98.27% 0.20%

АО «Алиум» — производитель лекарственных препаратов в твёрдых формах (таблетки, капсулы, саше) и ключевой производственный актив ООО «Биннофарм Групп». Облигации серии 001Р-01 выпущены самим АО «Алиум»; рейтинг присвоен Эксперт РА группе, её дочерней компании «Алиум» и их облигациям.

binnopharmgroup.ru

Доходность

Текущая

17.81%

К погашению

20.43%

К погашению после налога

17.46%

Простая

18.89%

Простая после налога

16.43%

Дюрация

Ликвидность

Сделок в день

948

Оборот в день

10,9 млн

Объём выпуска

4 млрд RUB

Выпуск

Номинал

1 000 ₽

Ставка купона

17,5% годовых, выплаты 12 раз в год

Накопленный купонный доход

12,47 ₽

Дата размещения

18 июня 2026

Дата оферты

Дата погашения

7 июня 2028

Срок до погашения

2 года

Амортизация

Нет

ISIN

RU000A10FG84

Категория

Здравоохранение

Кредитный рейтинг

Эмитент

Название

АО АЛИУМ

Выпусков в обращении

Долг по облигациям

5,7 млрд RUB

Ближайшее погашение

10 авг. 2028, АЛМ01Р21,7 млрд RUB

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

ТТ-Банк

Что в плюс

Производство прибыльное до процентов: около четверти выручки остаётся как операционная прибыль до вычета процентов и амортизации, для фармы это высокий уровень.

Денег и кредитных линий, по оценке агентства, хватает на расходы ближайшего года, а риск рефинансирования долгов оценивается как невысокий.

Спрос устойчивый: жизненно важные препараты дают около 40% портфеля, а ни один покупатель не даёт больше трети выручки.

Прогноз рейтинга стабильный: агентство не ждёт нового понижения в ближайшие 12 месяцев.

Что в минус

Долгов много: чистый долг примерно в 3,5 раза больше годовой операционной прибыли до вычета процентов и амортизации; в 2025 году долг вырос на 54%, до 36,6 млрд рублей.

Прибыли не хватает на проценты: операционный заработок покрывает процентные платежи лишь 0,9 раза, из-за жёсткой ставки ЦБ.

Бизнес тратит больше, чем получает: денежный поток отрицательный из-за инвестиций в новые рынки, а собственный капитал за 2025 год сократился с 27 до 21,5 млрд рублей.

Рейтинг понижен в августе 2026 года; основной акционер АФК «Система» в неопределённом положении, что создаёт риск оттока ликвидности из группы.

Вывод

Бумага интересна фиксированным купоном, высоким для рейтинга, и поддержкой крупного фармпроизводителя с устойчивым спросом. Главный риск — долговая нагрузка и проценты: если прибыль не вырастет, а ставка останется высокой, компания может столкнуться с трудностями при рефинансировании. Вывод: покупать сейчас не стоит; тем, кто уже владеет бумагами, разумно держать их, а не докупать.

Источники

1. «Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ООО «Биннофарм Групп» до уровня ruA- и снял статус «под наблюдением»

2. Выздоровление бизнеса Биннофарм Групп затягивается: что делать с облигациями » Элитный трейдер

3. Выручка «Биннофарм Групп» достигла 37,2 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 19 окт. 2026

Что если?прогноз будущих выплат

ВложитьRUB= 100 шт.

К погашению 7 июня 2028 · через 2 года

вернётся ≈ 128 760 ₽

+29.4%

~20.5% годовых ·≈ 1 557,83 ₽в месяц купонами

Купонами · 20 выплат+28 760 ₽

Погашение номинала100 000 ₽

Ближайшая · 15 нояб. 2026+1 438 ₽

Купонами+28 760 ₽20 выплат

Погашение100 000 ₽

Ближайшие выплаты

15 нояб. 2026

+1 438 ₽

15 дек. 2026

+1 438 ₽

14 янв. 2027

+1 438 ₽

13 февр. 2027

+1 438 ₽

…и ещё 16 выплат до 7 июня 2028

Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

АЛМ01Р2 БинФарм1P6 Медскан1Р2 БинФарм1P5 Эфферон1Р1 iПМЕДДМ2Р3 Медси 1P04 БинФарм1P4 ХимМед СПБ-001Р-01 Эфферон01

Дата	Купон	Годовая доходность
15 мар. 2027	14,38 ₽	17.5 %
13 февр. 2027	14,38 ₽	17.5 %
14 янв. 2027	14,38 ₽	17.5 %
15 дек. 2026	14,38 ₽	17.5 %
15 нояб. 2026 Ближайший купон	14,38 ₽	17.5 %
16 окт. 2026	14,38 ₽	17.5 %
16 сент. 2026	14,38 ₽	17.5 %
17 авг. 2026	14,38 ₽	17.5 %
18 июля 2026	14,38 ₽	17.5 %

Облигация: АЛИУМ01Р1 (АЛМ01Р1, RU000A10FG84)

Другие выпуски и близкие бумаги