Облигация: Медскан 001Р-02 (Медскан1Р2, RU000A10EYY0)

Логотип RU000A10EYY0
МЕДСКАН 001Р-02
Медскан1Р2
RU000A10EYY0
983,3 ₽ | 98.33% 0%
АО «Медскан» — частная медицинская группа: 70 медицинских центров, 15 лабораторий и более 530 лабораторных офисов под брендом КДЛ в 31 регионе России. Крупные владельцы — госкорпорация Росатом (около 50%, через «Росатом Технологии здоровья») и основатель Евгений Туголуков.
medscangroup.ru
Доходность
Текущая
15.61%
К погашению
17.83%
К погашению после налога
15.27%
Простая
16.66%
Простая после налога
14.49%
Дюрация
1.34 года
Ликвидность
Сделок в день
297
Оборот в день
6,1 млн
Объём выпуска
3,5 млрд RUB
Выпуск
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
15,35% годовых, выплаты 12 раз в год
Накопленный купонный доход
9,25 ₽
Дата размещения
28 апр. 2026
Дата оферты
-
Дата погашения
17 мая 2028
Срок до погашения
2 года
Амортизация
Нет
ISIN
RU000A10EYY0
Категория
Здравоохранение
Кредитный рейтинг
Эмитент
Название
АО Медскан
Выпусков в обращении
2
Долг по облигациям
6,5 млрд RUB
Погашения за год
3 млрд RUB
Ближайшее погашение
22 сент. 2027, Медскан1Р13 млрд RUB
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайший купон и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Купоны
ТТ-Банк
Сравнить
Цена в RUB
Что в плюс
Фиксированный купон 15,35% годовых выплачивается 12 раз в год, погашение запланировано на 17 мая 2028 года.
Кредитные агентства АКРА (А(RU)) и Эксперт РА (ruA) в 2026 году подтвердили высокие рейтинги надёжности.
Выручка группы за первое полугодие 2026 года выросла на 13,5%, операционная прибыль до амортизации (EBITDA) — на 25,4%: бизнес растёт.
Связь с госкорпорацией Росатом может облегчить доступ к финансированию, но гарантией выплат по облигациям это не является.
Что в минус
Компания теряет деньги: чистый убыток 3,29 млрд рублей за 2025 год и 0,78 млрд рублей за первое полугодие 2026 года.
Чистый долг вырос на 21% и достиг 15,68 млрд рублей; долг растёт быстрее прибыли, которой почти нет.
Денежный поток от основной деятельности за полгода составил лишь 0,28 млрд рублей, на обслуживание долга и инвестиции денег из бизнеса остаётся мало.
Нематериальные активы (гудвилл и товарный знак, стоимость прошлых покупок) равны 7,24 млрд рублей, около пятой части всех активов; при их обесценении реальная стоимость бизнеса окажется ниже.
Вывод
Бумага интересна высоким фиксированным купоном с ежемесячными выплатами, а также растущей выручкой и подтверждёнными рейтингами компании с госсвязями. Главный риск в том, что компания пока убыточна, долг растёт быстрее прибыли, а денежного запаса мало; если рост прибыли не ускорится или IPO сорвётся, давление на выплаты усилится. Поэтому держать бумагу разумно только тем, кто готов к такому риску, а докупать её при нынешней картине оснований мало.
История
Группу основал предприниматель Евгений Туголуков в 2014 году. В 2021 году началась консолидация активов, а с 2022 года компания перешла на отчётность по МСФО. В феврале 2022 года «Росатом технологии здоровья» купила 25% акций, в июле 2023 года довела долю до 50%, выкупив дополнительную эмиссию. Идея выхода на биржу звучит с 2021 года и переносилась несколько раз.
Планы и стратегия
Главная заявленная цель — выход на Московскую биржу через IPO в 2026 году; по словам основателя, размещение должно принести 5–10 млрд рублей. Росатом включил компанию в число десяти своих структур, готовящихся к IPO. Инвестиционная программа продолжается: в первом полугодии 2026 года открыт Центр хронических болезней в Сколково. Средства от размещения названы для развития, а не для погашения долга, а сроки IPO уже сдвигались.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 25 окт. 2026
Дата
Купон
Годовая доходность
Период, дней
24 мар. 2027
12,62 ₽
15.35 %
22 февр. 2027
12,62 ₽
15.35 %
23 янв. 2027
12,62 ₽
15.35 %
24 дек. 2026
12,62 ₽
15.35 %
24 нояб. 2026
Ближайший купон
12,62 ₽
15.35 %
25 окт. 2026
12,62 ₽
15.35 %
25 сент. 2026
12,62 ₽
15.35 %
26 авг. 2026
12,62 ₽
15.35 %
27 июля 2026
12,62 ₽
15.35 %
27 июня 2026
12,62 ₽
15.35 %
Что если?
ВложитьRUB= 101 шт.
К погашению 17 мая 2028 · через 2 года
вернётся ≈ 125 218 ₽
+24.9%
~17.8% годовых ·≈ 1 274,62 ₽в месяц купонами
Купонами · 19 выплат+24 218 ₽
Погашение номинала101 000 ₽
Ближайшая · 24 нояб. 2026+1 274,62 ₽
Прогноз при текущей цене с учётом НКД. Без учёта комиссий брокера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Другие выпуски и близкие бумаги

Медскан1Р1АЛМ01Р1БинФарм1P5БинФарм1P6iПМЕДДМ2Р3АЛМ01Р2БинФарм1P4Эфферон1Р1Эфферон01Медси 1P04