Облигация: Медскан 001Р-01 (Медскан1Р1, RU000A10BYZ3)

АО «Медскан» (группа «Медскан») — крупная частная медицинская группа России с сетью клиник и лабораторий KDL. По итогам H1 2025 - рост выручки на 20%, чистый операционный денежный поток 545 млн RUB. Выпуск облигаций RU000A10BYZ3 с купоном 18.5%, погашение 22.09.2027.

Эмитент
АО Медскан
Категория
Здравоохранение
ISIN
RU000A10BYZ3
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
18,5% годовых, выплаты 12 раз в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
4 июля 2025
Дата погашения
22 сент. 2027
Объём выпуска
3 млрд RUB

Что в плюс

  • Сильный рост выручки и EBITDA (+20% и +17% соответственно за H1 2025) демонстрирует стабильный спрос на услуги.
  • Наличие положительного операционного денежного потока, подтвержденного выплатами купонов.
  • Диверсифицированная бизнес-модель снижает операционные риски.

Что в минус

  • Существенные капитальные затраты (~1,3 млрд RUB за H1 2025) увеличивают потребность в финансировании.
  • Планы по дополнительным размещениям могут изменить структуру капитала, что повышает риски для текущих держателей долга.
  • Отложенные планы IPO могут негативно сказаться на привлечении капитала в будущем.

Вывод

АО «Медскан» демонстрирует сильные операционные результаты и стабильные выплаты, но сталкивается с рисками, связанными с необходимостью дополнительного финансирования и возможными конкурентными вызовами на рынке.

Источники

  1. Выручка "Медскан" выросла на 20% в первом полугодии 2025 года
  2. INTR АО "Медскан" (RU000A10BYZ3)
  3. Акционерное общество "Медскан" (ИНН: 7736328675) / Принятие решения о размещении ценных бумаг - 30.09.2025
  4. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг АО «Медскан» на уровне ruA | Эксперт РА
  5. «Медскан» отложит выход на биржу до первой половины 2026 года - Ведомости
  6. DSCL АО "Медскан" (RU000A10BYZ3)

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 9 янв. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL