Облигация: ДелоПортс БО 001P-06 (ДелПорт1P6, RU000A10FYZ4)

Что в плюс

• Выручка и прибыль растут быстро: за первое полугодие 2026 года выручка выросла почти на 30%, чистая прибыль примерно на 36%.
• Рейтинг ruAA- от Эксперт РА по национальной шкале означает высокую надёжность по российским меркам.
• Выпуск 001P-06 — флоатер: купон привязан к ключевой ставке ЦБ и выплачивается ежемесячно, поэтому цена бумаги меньше реагирует на смену ставок.
• Зерновой терминал КСК принимает более 40% зернового экспорта Новороссийска, что делает бизнес важным для страны.

Что в минус

• Долгов много: около 69 млрд рублей при примерно 3 млрд на счетах, то есть долг около трёх лет операционной прибыли.
• Рейтинг под наблюдением: Эксперт РА с августа 2026 года может пересмотреть его в любую сторону, а НКР в мае сменило прогноз на неопределённый.
• Обеспечения нет: при проблемах вернуть деньги придётся за счёт прибыли компании, без залога имущества.
• Идёт смена владельца: Росатом продаёт 49% УК «Дело» Шишкареву за 74 млрд рублей, и эта сделка добавляет неопределённости.

Вывод

Бумага интересна тем, что компания быстро растёт и платит ежемесячный купон, который следует за ключевой ставкой, поэтому при её снижении доход тоже уменьшится. Главные риски — долг, большой по отношению к прибыли, отсутствие залога и смена владельца; рейтинг сейчас под наблюдением. Осторожному инвестору разумнее дождаться решения рейтингового агентства и итогов сделки с долей Росатома, а не покупать сейчас.

Источники

1. «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ООО «ДелоПортс» серий 001P-05 и 001Р-06 на уровне ruAA- и установил статус «под наблюдением»
2. НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу ООО «ДелоПортс» со стабильного на неопределённый
3. «ДелоПортс» соберет заявки на облигации на сумму от 15 млрд рублей - Агентство Бизнес Новостей
4. ДелоПортс даёт 18%! Не дефолтнется ли? Разбор облигаций на сентябрь 2026
5. «ДелоПортс» разместил облигации на 6 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• ДелПорт1P5
• РЖД 1Р-37R
• ТрансКо2P5
• ПГК3Р01
• ТрансКо2P4
• РЖДЗО28-3Р
• CTRLлиз1Р1
• Новотр 1Р6
• РЖД 1Р-08R
• Уралкуз1Р2

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL