Облигация: ПКТ 002P-02 (ПКТ 2P2, RU000A10GC53)

Что в плюс

• Фиксированный купон 16,99% годовых с выплатами примерно раз в месяц, поэтому доход по бумаге понятен заранее.
• Эксперт РА присвоил выпуску рейтинг ruAA-, по российской шкале это высокая кредитоспособность.
• Терминал важен для импорта и экспорта широкого набора грузов, что поддерживает значимость бизнеса внутри холдинга.
• Погашение около трёх лет, в сентябре 2029 года, без оферты и без частичного досрочного возврата: основной долг вернётся одним платежом.

Что в минус

• По оценке аналитического блога, выручка за последний период снизилась примерно на 41%, а денежная прибыль до процентов и амортизации — примерно на 47%.
• Долг, по тем же оценкам, достиг примерно трёх с половиной лет такой прибыли, для компании с падающей выручкой это много.
• Эксперт РА держит рейтинги ПКТ под наблюдением: статус по предыдущему выпуску продлевали в июне и сентябре 2026, а у нового выпуска рейтинг получен с тем же статусом, возможен пересмотр вниз.
• По данным блога, полная консолидированная отчётность группы не публикуется, поэтому картина по компании неполная.
• По сообщениям, Росатом добивается выкупа контрольного пакета у группы «Дело»; условия такой сделки и её влияние на эмитента пока не ясны.

Вывод

Бумага интересна высоким фиксированным купоном при рейтинге из верхней части российской шкалы. Главный риск в том, что компания теряет выручку и прибыль при большом долге, а рейтинги находятся под наблюдением, и это может снизить надёжность выплат. Для новой покупки это бумага повышенного риска; тем, кто уже её держит, стоит решить, какую долю портфеля она должна занимать.

Источники

1. «Эксперт РА» присвоил кредитные рейтинги облигациям АО «ПКТ» серий 002Р-02 и 002Р-03 на уровне ruAA- и установил статус «под наблюдением»
2. Компании: АО "ПКТ"
3. Купить облигации ПКТ 002P-02 (RU000A10GC53) 📈: цена, дивиденды, котировки и динамика стоимости облигаций онлайн
4. Биржевая облигация - RU000A10GC53
5. Свежие облигации ПКТ (Первый контейнерный терминал) 2Р2 и 2Р3. Грузим на борт?
6. Облигации ПКТ форум

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• ПКТ 2P1
• ПКТ 2P3
• РЖД 1Р-51R
• СУЭК-Ф1P3R
• iВУШ 1P8
• ПГК3Р04
• iВУШ 1P7
• РЖД 1Р-32R
• ЕвроТранс5
• ЛК 001Р-02

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL