Акция: Analog Devices (ADI)

Analog Devices (Nasdaq: ADI) — американский производитель аналоговых и смешанных полупроводниковых микросхем, штаб-квартира в Уилмингтоне, штат Массачусетс. Выручка за 2025 финансовый год — более 11 млрд долларов. Продукция идёт в промышленность, автомобили, связь, медицину, энергетику и дата-центры.

Категория
IT
ISIN
US0326541051
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Выручка за последний квартал (закончился 1 августа 2026) выросла на 40% к прошлому году и достигла рекорда: 4,02 млрд долларов.
  • Скорректированная операционная маржа 50%: примерно половина каждого доллара продаж остаётся как операционная прибыль, для производителя чипов это очень высокий уровень.
  • За последние 12 месяцев свободных денег, то есть остатка после расходов на оборудование, набралось около 4,9 млрд долларов (36% выручки). Этого хватает на дивиденды и выкуп акций.
  • Дивиденды растут 22 года подряд, а в феврале 2026 квартальная выплата повышена на 11% — до 1,10 доллара на акцию.

Что в минус

  • Ожидания высоки: рост почти полностью связан с бумом искусственного интеллекта и дата-центров. Если этот спрос ослабнет, выручка может упасть быстро, а цена акций отреагирует сильнее.
  • Покупка Empower Semiconductor за 1,5 млрд долларов наличными закрыта в июле 2026. Около 1 млрд из этой суммы — гудвилл, его придётся списать, если новые технологии не окупятся.
  • Стандартная прибыль заметно ниже «скорректированной»: 2,74 против 3,45 доллара на акцию за квартал. Разница — из-за расходов на покупки компаний и амортизации, и её важно учитывать.
  • Торговые ограничения, пошлины и правила экспорта прямо названы компанией среди факторов риска и могут сократить продажи в отдельных регионах.

Вывод

Компания сейчас выигрывает от строительства дата-центров и систем искусственного интеллекта: спрос растёт сразу в нескольких направлениях, а прогноз на четвёртый квартал выше предыдущих. Главный риск в том, что это пиковый подъём: полупроводниковая отрасль циклична, и после бума спрос может резко снизиться. Тем, кто уже держит бумагу, финансовая основа по-прежнему крепкая; новым покупателям разумнее входить частями, понимая, что ожидания уже высокие.

Источники

  1. Analog Devices Reports Record Fiscal Third Quarter 2026 Financial Results
  2. ANALOG DEVICES INC - Form 8-K - FY2026
  3. Analog Devices Raises Quarterly Dividend by 11%
  4. ANALOG DEVICES INC - Form 10-Q - FY2026
  5. ANALOG DEVICES INC - Form 8-K - FY2024

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL