Акция: BCE Inc. (BCE)

Логотип BCE
BCE INC.
SPB
BCE
21,31 $ 1.43%
BCE Inc. — крупнейшая телекоммуникационная компания Канады. Через Bell она предоставляет мобильную связь, интернет, телевидение, услуги для бизнеса и медиа (Bell Media, стриминг Crave). С августа 2025 года также работает в США через оператора оптоволокна Ziply Fiber. Акции торгуются на Торонтской бирже и NYSE.
bce.ca
Див. доходность
8.22%
Капитализация
19.9 млрд USD
Изменение за 7д
+3.75%
Категория
Телеком
Страна
Канада
ISIN
CA05534B7604
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайшие дивиденды и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
Дивиденды
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Операционный денежный поток в третьем квартале вырос на 15,9%: деньги от основного бизнеса поступают лучше, чем год назад.
Продажа 49,9% доли в компании вышек связи инвестфонду La Caisse за 2,45 млрд канадских долларов поможет снизить долг и не отдаёт контроль над активами.
Новые направления растут быстро: выручка Bell Media выросла на 9,7%, услуги для бизнеса с ИИ — на 41%, стриминг Crave достиг 5,15 млн подписчиков.
Мобильные клиенты уходят реже: доля отказавшихся от услуг в постоплате снизилась до 1,06%, это минимум для третьего квартала за четыре года.
Что в минус
Свободный денежный поток на 2026 год ожидается в пределах 2,1–2,3 млрд канадских долларов, это на 28–34% меньше прошлого года из-за строительства дата-центров с ИИ.
Дивиденд съедает основную часть этих денег: 1,75 канадского доллара в год — примерно три четверти ожидаемого свободного потока, что выше заявленных 40–55%.
Долг большой: чистый долг около 39,6 млрд канадских долларов, примерно три с половиной годовых прибыли EBITDA (операционной прибыли до налогов и амортизации).
Прибыль на акцию падает: скорректированная прибыль на акцию в третьем квартале снизилась на 6,3%, а на весь 2026 год ожидается минус 5–11%.
Конкуренция давит на доход: средний доход с мобильного абонента снизился на 1,7%, а потери ТВ-абонентов в Канаде выросли более чем втрое.
Вывод
Бумага интересна как крупный телеком с растущими направлениями (оптоволокно, мобильная связь, медиа, ИИ-услуги) и программой продажи активов ради снижения долга. Главные риски: огромные инвестиции в дата-центры съедают денежный поток, долг высок, а дивиденд, урезанный в 2025 году, остаётся тяжёлой нагрузкой. Тем, кто уже владеет акциями ради дохода, разумнее держать и следить за выполнением плана по долгу; новая покупка оправдана только для тех, кто готов ждать улучшения результатов в течение нескольких лет.
История
Компания появилась в 1983 году как холдинг Bell Canada Enterprises, куда вошли все компании группы Bell. В 1988 году её переименовали в BCE Inc. Позже Майкл Сабиа сфокусировал компанию на телекоме и выкупил обратно 20% Bell Canada, которые были проданы в 1999 году. В 2025 году BCE продала миноритарную долю в MLSE и завершила покупку Ziply Fiber. Президент и генеральный директор — Мирко Бибик.
Планы и стратегия
Компания обещает снизить показатель чистого долга до 3,5 годовых EBITDA к концу 2027 года и продать активов примерно на 7 млрд канадских долларов для погашения долга. Основные направления: оптоволокно, беспроводная связь, бизнес-услуги с ИИ и медиа. Строительство дата-центров Bell AI Fabric в Саскатчеване пока ведётся по проекту на 300 МВт; расширение до 1,2 ГВт описано как предварительный меморандум, а не обязывающее соглашение. Прогноз на 2026 год: рост выручки на 1–5% и скорректированной EBITDA на 0–4%.
Дивидендная политика
С 2025 года BCE платит 0,4375 канадского доллара в квартал, то есть 1,75 в год, вместо прежних 3,99, то есть сокращение примерно на 56%. Новая политика предусматривает выплату 40–55% свободного денежного потока. Регулярные квартальные выплаты продолжаются: последнюю объявили с выплатой 15 января 2027 года. Аналитики не ожидают повышения дивиденда в ближайшее время.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 9 нояб. 2026
73Качественный
ТелекомКанада
Метрики дивидендного топа
Стабильность25%
Реальный рост20%
Качество доходности20%
Покрытие25%
Контекст10%
История
за 16 лет
2011 год
0,5175 $
11'
2012 год
2,22 $
12'
2013 год
2,33 $
13'
2014 год
2,47 $
14'
2015 год
2,6 $
15'
2016 год
2,73 $
16'
2017 год
2,87 $
17'
2018 год
3,02 $
18'
2019 год
3,17 $
19'
2020 год
3,33 $
20'
2021 год
3,5 $
21'
2022 год
3,68 $
22'
2023 год
3,87 $
23'
2024 год
3,99 $
24'
2025 год
2,31 $
25'
2026 год (не завершен)
0,8755 $
26'
Стабильность0 лет без снижений
Лет подряд с выплатами
Рост 1 год-42.1%
Рост 3 года-37.2%
Рост 5 лет-30.6%
Прогноз
Див. доходность8.22%
Прогноз на год1,75 $
Ближайшая отсечка15 дек. 2026
Рост за 5 лет— номинал -7.0%
Аномалия доходности
Статус
Сумма
Доходность
Дата объявления
Дата отсечки
Дата выплаты
Периодичность
Прогноз
0,438 $
2.02 %
-
15 сент. 2027
≈ 18 окт. 2027
Квартал
Прогноз
0,438 $
2.02 %
-
15 июня 2027
≈ 19 июля 2027
Квартал
Прогноз
0,438 $
2.02 %
-
15 мар. 2027
≈ 16 апр. 2027
Квартал
Прогноз
0,438 $
2.02 %
-
15 дек. 2026
≈ 18 янв. 2027
Квартал
Ожидает выплаты
0,438 $
1.91 %
-
15 сент. 2026
-
Квартал
Выплачено
0,438 $
1.82 %
-
15 июня 2026
-
Квартал
Выплачено
0,4375 $
1.69 %
-
16 мар. 2026
15 апр. 2026
Квартал
Выплачено
0,4375 $
1.85 %
-
15 дек. 2025
15 янв. 2026
Квартал
Выплачено
0,4375 $
1.85 %
-
15 сент. 2025
15 окт. 2025
Квартал
Выплачено
0,4375 $
1.95 %
-
16 июня 2025
15 июля 2025
Квартал
Выплачено
0,9975 $
4.25 %
-
14 мар. 2025
15 апр. 2025
Квартал
Выплачено
0,9975 $
4.18 %
-
16 дек. 2024
15 янв. 2025
Квартал
Выплачено
0,9975 $
2.9 %
-
16 сент. 2024
15 окт. 2024
Квартал
Выплачено
0,9975 $
3.03 %
-
14 июня 2024
15 июля 2024
Квартал
Выплачено
0,9975 $
2.93 %
-
14 мар. 2024
15 апр. 2024
Квартал
Выплачено
0,9675 $
2.41 %
-
14 дек. 2023
15 янв. 2024
Квартал
Выплачено
0,9675 $
2.36 %
-
14 сент. 2023
16 окт. 2023
Квартал
Выплачено
0,9675 $
2.14 %
-
14 июня 2023
17 июля 2023
Квартал
Выплачено
0,9675 $
2.23 %
-
14 мар. 2023
17 апр. 2023
Квартал
Выплачено
0,92 $
2.02 %
-
14 дек. 2022
16 янв. 2023
Квартал
Выплачено
0,92 $
1.98 %
-
14 сент. 2022
17 окт. 2022
Квартал
Выплачено
0,92 $
1.88 %
-
14 июня 2022
15 июля 2022
Квартал
Выплачено
0,92 $
1.73 %
-
14 мар. 2022
15 апр. 2022
Квартал
Выплачено
0,875 $
1.74 %
-
14 дек. 2021
15 янв. 2022
Квартал
Выплачено
0,875 $
1.71 %
-
14 сент. 2021
15 окт. 2021
Квартал
Выплачено
0,875 $
1.75 %
-
14 июня 2021
15 июля 2021
Квартал
Выплачено
0,875 $
1.93 %
-
12 мар. 2021
15 апр. 2021
Квартал
Выплачено
0,8325 $
1.88 %
-
14 дек. 2020
15 янв. 2021
Квартал
Выплачено
0,8325 $
1.97 %
-
14 сент. 2020
15 окт. 2020
Квартал
Выплачено
0,8325 $
1.97 %
-
12 июня 2020
15 июля 2020
Квартал
Выплачено
0,8325 $
2.05 %
-
13 мар. 2020
15 апр. 2020
Квартал
Выплачено
0,7925 $
1.67 %
-
13 дек. 2019
15 янв. 2020
Квартал
Выплачено
0,7925 $
1.65 %
-
13 сент. 2019
15 окт. 2019
Квартал
Выплачено
0,7925 $
1.76 %
-
13 июня 2019
15 июля 2019
Квартал
Выплачено
0,7925 $
1.81 %
-
14 мар. 2019
15 апр. 2019
Квартал
Выплачено
0,755 $
1.8 %
-
13 дек. 2018
15 янв. 2019
Квартал
Выплачено
0,755 $
1.89 %
-
13 сент. 2018
15 окт. 2018
Квартал
Выплачено
0,755 $
1.82 %
-
14 июня 2018
15 июля 2018
Квартал
Выплачено
0,755 $
1.74 %
-
14 мар. 2018
15 апр. 2018
Квартал
Выплачено
0,7175 $
1.48 %
-
14 дек. 2017
15 янв. 2018
Квартал
Выплачено
0,7175 $
1.51 %
-
14 сент. 2017
15 окт. 2017
Квартал
Выплачено
0,7175 $
1.6 %
-
13 июня 2017
15 июля 2017
Квартал
Выплачено
0,7175 $
1.67 %
-
13 мар. 2017
15 апр. 2017
Квартал
Выплачено
0,6825 $
1.54 %
-
13 дек. 2016
15 янв. 2017
Квартал
Выплачено
0,6825 $
1.5 %
-
13 сент. 2016
15 окт. 2016
Квартал
Выплачено
0,6825 $
1.49 %
-
13 июня 2016
15 июля 2016
Квартал
Выплачено
0,6825 $
1.57 %
-
11 мар. 2016
15 апр. 2016
Квартал
Выплачено
0,65 $
1.65 %
-
11 дек. 2015
15 янв. 2016
Квартал
Выплачено
0,65 $
1.62 %
-
11 сент. 2015
15 окт. 2015
Квартал
Выплачено
0,65 $
1.49 %
-
11 июня 2015
15 июля 2015
Квартал
Выплачено
0,65 $
1.56 %
-
12 мар. 2015
15 апр. 2015
Квартал
Выплачено
0,6175 $
1.36 %
-
11 дек. 2014
15 янв. 2015
Квартал
Выплачено
0,6175 $
1.41 %
-
11 сент. 2014
15 окт. 2014
Квартал
Выплачено
0,6175 $
1.36 %
-
12 июня 2014
15 июля 2014
Квартал
Выплачено
0,6175 $
1.45 %
-
12 мар. 2014
15 апр. 2014
Квартал
Выплачено
0,5825 $
1.36 %
-
12 дек. 2013
15 янв. 2014
Квартал
Выплачено
0,5825 $
-
12 сент. 2013
15 окт. 2013
Квартал
Выплачено
0,5825 $
-
12 июня 2013
15 июля 2013
Квартал
Выплачено
0,5825 $
-
13 мар. 2013
15 апр. 2013
Квартал
Выплачено
0,5675 $
-
12 дек. 2012
15 янв. 2013
Квартал
Выплачено
0,5675 $
-
12 сент. 2012
15 окт. 2012
Квартал
Выплачено
0,5425 $
-
13 июня 2012
15 июля 2012
Квартал
Выплачено
0,5425 $
-
13 мар. 2012
15 апр. 2012
Квартал
Выплачено
0,5175 $
-
13 дек. 2011
15 янв. 2012
Квартал

Акции того же сектора

BaiduAlphabet Class CChina Tower CorporationAlphabet Class AComcastActivision BlizzardEchoStar CorporationElectronic ArtsJOYY Inc. ORD SHS ADR CL ALive Nation Entertainment Inc