Акция: Centene Corporation (CNC)

Логотип CNC
CENTENE CORPORATION
NYSE
CNC
65,85 $ 0.00%
Centene Corporation (NYSE: CNC) — американская компания managed care, страховщик государственных программ здравоохранения. Основана в 1984 году, штаб-квартира в Сент-Луисе, штат Миссури. Крупнейший в США оператор программы Medicaid для малоимущих, также работает с Medicare и продает страховки на бирже ACA под брендом Ambetter. На конец третьего квартала 2026 года обслуживала 25,7 млн застрахованных.
centene.com
Капитализация
35.1 млрд USD
Изменение за 7д
-1.79%
Категория
Здравоохранение
Страна
США
ISIN
US15135B1017
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Прогноз прибыли на 2026 год повышен до более 5,20 доллара на акцию против 4,80 раньше: третий квартал оказался лучше ожиданий компании.
Долг с конца июня снизился на 1,1 млрд долларов, до примерно 15,5 млрд; меньше денег уходит на проценты и выше запас прочности.
Компания — крупнейший оператор Medicaid в стране, а тарифы по этой программе растут примерно на 5% в год, что поддерживает выручку.
Маржа восстанавливается сразу в нескольких направлениях: по страховкам через биржи ожидают прибыль 4,5–5% от выручки против примерно 3% ранее.
Что в минус
Денежный поток минусовой: в третьем квартале из операций ушло 3,7 млрд долларов из-за сроков платежей по госпрограммам, и это главный риск для долга.
Почти вся выручка уходит на лечение: на каждые 100 долларов премий около 93 идут врачам и клиникам, поэтому любой скачок затрат бьет по прибыли.
Число застрахованных в Medicaid сокращается: по прогнозу на конец 2026 года минус 8–9%, так как штаты ужесточают проверку права на программу.
Часть прибыли разовая: около 0,50 доллара на акцию во втором квартале дали расчеты за прошлые периоды, и в 2027 году они не повторятся.
Вывод
Бумага интересна тем, что компания быстро возвращается к прибыли после убыточного 2025 года, а в 2026 году уже дважды подняла прогноз. Главный вопрос в том, сможет ли она устойчиво получать деньги, а не только считать прибыль на бумаге, потому что денежный поток отрицательный, а число застрахованных падает. Картина смешанная: восстановление заметное, но запас прочности пока небольшой, поэтому решение зависит от того, готов ли инвестор ждать подтверждения устойчивости в 2027 году.
История
Компания основана в 1984 году в Висконсине как некоммерческий план Medicaid под названием Family Hospital Physician Associates, основательница — Элизабет Бринн. В 1997 году переименована в Centene и перенесла штаб-квартиру в Сент-Луис. Крупные вехи: выход на биржу в 2001 году, покупка Health Net в 2016 году и WellCare в 2020 году. Нынешний руководитель — генеральный директор Сара Лондон, а финансовый директор Дрю Ашер уйдет в декабре 2026 года, его сменит Крис Неczypor с января 2027 года. Контролирующего владельца в материалах не выделено, компания публичная.
Планы и стратегия
Главная цель на 2026 год — вернуть прибыльность основных направлений: удержать медицинские выплаты по Medicaid на уровне около 93,5% от премий и поднять маржу на бирже до 4,5–5%. Компания рассчитывает выйти на безубыточность в программе Medicare Advantage в 2027 году и продолжить улучшать ее в дальнейшем. Отдельный фокус — переход к защите людей, имеющих и Medicare, и Medicaid, с опорой на опыт работы с Medicaid. Продолжается снижение долга, а прогноз на 2027 год будет зависеть от результатов конкурсов на программы.
Дивидендная политика
Centene дивиденды никогда не платила и заявляет, что оставляет прибыль на развитие бизнеса, поэтому обещанной доли прибыли на выплаты нет. В опубликованных материалах 2026 года объявлений о дивидендах не найдено, поэтому пропусков выплат как таковых не было, но и регулярного дохода инвестор не получает.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 3 нояб. 2026

Акции того же сектора

CignaCencoraDanaherCardinal HealthEdwards LifesciencesCVS Health CorporationElevance HealthBristol-Myers SquibbEli Lilly & CoBoston Scientific Corporation