Акция: Salesforce (CRM)

Salesforce, Inc. — американская компания из Сан-Франциско, которая продаёт программное обеспечение для управления отношениями с клиентами (CRM) и облачные сервисы для бизнеса; акции торгуются на NYSE под тикером CRM. Выручка за финансовый 2026 год (закончился 31 января 2026) составила 41,5 млрд долларов, рост 10% к предыдущему году. Компания основана в 1999 году.

Категория
IT
ISIN
US79466L3024
Валюта торгов
USD

Что в плюс

  • Бизнес приносит много свободных денег: за финансовый 2026 год — 14,4 млрд долларов, около трети выручки. Это позволяет платить дивиденды и выкупать акции из собственных средств.
  • Выручка растёт около 11% в год: за квартал, закончившийся 31 июля 2026 года, она составила 11,3 млрд долларов, а прогноз на весь год компания повысила.
  • Клиенты уже обязались заплатить около 66 млрд долларов за будущие услуги, и половина этой суммы (33,5 млрд) придётся на ближайший год, рост 14%.

Что в минус

  • Без покупки Informatica рост выручки составляет около 7%, а для цели на 2030 год нужен органический рост не менее 10% в год. Пока темп ниже этого уровня.
  • Выкуп акций на 25 млрд долларов профинансирован займом; на счету около 11,4 млрд, а денежный поток в 2027 году прогнозируется лишь на 4–5% выше прошлогоднего.
  • Почти половина прибыли за полгода получена не от основной деятельности: 2,87 доллара на акцию из 6,67 дали переоценки вложений компании в другие фирмы, и такой эффект может быстро менять знак.
  • Отчётная операционная маржа (сколько от выручки остаётся после всех расходов) прогнозируется на уровне 20,1%, тогда как в начале года ожидали 20,9%.

Вывод

Бумага интересна сейчас тем, что компания приносит много свободных денег, а крупный выкуп акций уменьшает их число в обращении: по одной сделке выкуплено около 103 млн штук, окончательный расчёт ожидается в октябре 2026 года. Может пойти не так: без покупок компаний рост около 7% в год, долг вырос, а ставка на ИИ-агентов пока не ускорила общую выручку. Для тех, кто уже держит бумагу, фундаментальных причин продавать немного; для новой покупки сейчас нужно верить в ускорение роста во второй половине года, которое пока не подтверждено цифрами.

Источники

  1. Salesforce Delivers Record Second Quarter Fiscal 2027 Results - Salesforce
  2. Salesforce, Inc. - Form 10-Q - FY2026
  3. Salesforce, Inc. - Form 10-K - FY2026
  4. Salesforce.com, Inc. - Salesforce Delivers Record Fourth Quarter Fiscal 2026 Results
  5. Salesforce, Inc. - Form 8-K - FY2025
  6. Salesforce, Inc.

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 окт. 2026

Акции того же сектора

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL