Акция: Crocs Inc (CROX)

Логотип CROX
CROCS INC
NASDAQ
CROX
119,5 $ 0.16%
Crocs, Inc. — американская компания из Брумфилда (штат Колорадо), которая продаёт обувь под брендами Crocs и HEYDUDE более чем в 85 странах через собственные магазины, интернет и оптовых партнёров. Акции торгуются на Nasdaq под тикером CROX.
careers.crocs.com
Капитализация
566.9 млрд USD
Изменение за 7д
-1.23%
Категория
Потреб. сектор
Страна
США
ISIN
US2270461096
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Основной бренд Crocs растёт: в третьем квартале 2026 года выручка выросла на 4%, международные продажи — на 12%, прямые продажи через магазины и сайт — на 8%.
Денежный поток сильный: за девять месяцев 2026 года компания получила около 508 млн долларов свободных денег после расходов на оборудование. Именно из них платятся выкупы акций и долги.
Прогноз прибыли на 2026 год повышен уже в третий раз: скорректированная прибыль на акцию 14,45–14,65 доллара против 12,88–13,35 в феврале.
Компания активно выкупает свои акции: за девять месяцев потрачено около 506 млн долларов, число акций в обращении снизилось с 50,2 до 46,2 млн, то есть примерно на 8%.
Что в минус
HEYDUDE, купленный в 2022 году примерно за 2,3–2,5 млрд долларов, не окупился: в 2025 году компания списала около 737 млн долларов его стоимости, а на 2026 год прогноз — без роста.
Долг около 1,3 млрд долларов при наличных 163 млн. За девять месяцев часть выкупов профинансирована новыми займами, поэтому падение продаж будет болезненнее.
Маржа под давлением: пошлины и расходы на распределение снижают прибыльность. Прогноз операционной рентабельности на четвёртый квартал около 20,5% против 22,3% в третьем.
Рост на главном рынке остановился: в третьем квартале выручка Crocs в Северной Америке снизилась на 2%, а оптовые продажи бренда почти не растут.
Вывод
Бумага интересна тем, что основной бренд набрал силу, прибыль и денежный поток высокие, а число акций быстро уменьшается. Часть прибыли третьего квартала — разовый возврат пошлин примерно на 64 млн долларов, поэтому в будущих кварталах рост может выглядеть скромнее. Главный риск — HEYDUDE так и не станет драйвером роста, а пошлины и слабость в Северной Америке съедят прибыль.
История
Крупнейшая веха последних лет — покупка бренда HEYDUDE в феврале 2022 года: 2,05 млрд долларов наличными и около 2,85 млн акций Crocs, общая цена по отчётности около 2,3 млрд. В 2025 году компания списала около 737 млн долларов стоимости HEYDUDE, а в том же году выкупила около 10% своих акций и погасила 128 млн долларов долга. Генеральный директор — Эндрю Рис.
Планы и стратегия
Компания ставит целью рост бренда Crocs за счёт международных рынков, прямых продаж и новых категорий товаров, а также возврат HEYDUDE к росту, что в третьем квартале 2026 года уже удалось. Заявлена цель держать чистый долг (долг минус наличные) в диапазоне 1–1,5 годовой EBITDA, то есть годового показателя денежной прибыли. Оставшуюся прибыль компания направляет на выкупы акций и погашение долгов, капитальные расходы в 2026 году — 70–80 млн долларов.
Дивидендная политика
Дивиденды компания не платит и никогда не платила: в годовых отчётах сказано, что выплаты не объявлялись и в обозримом будущем не планируются. Решение о дивидендах принимает совет директоров с учётом ограничений по кредитам. Вместо дивидендов деньги идут на выкуп акций и погашение долга.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 29 окт. 2026

Акции того же сектора

DoorDashCostco WholesaleFerrari N.V.Colgate-PalmoliveFix Price GroupCOCA-COLAGeneral MotorsBritish American TobaccoHiltonBooking