Акция: Insmed (INSM)

Логотип INSM
INSMED
NASDAQ
INSM
108,76 $ 4.94%
Insmed Incorporated — американская биофармацевтическая компания (Nasdaq: INSM), штаб-квартира в Бриджуотер, штат Нью-Джерси. Продает два одобренных препарата: BRINSUPRI для лечения бронхоэктазов без муковисцидоза и ARIKAYCE при инфекции MAC в легких. Ведет несколько программ фазы 3, включая TPIP для лечения легочной гипертензии.
insmed.com
Капитализация
24.0 млрд USD
Изменение за 7д
-0.5%
Категория
Здравоохранение
Страна
США
ISIN
US4576693075
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Главный препарат BRINSUPRI быстро растет: за третий квартал 2026 года выручка составила 400 млн долларов, а прогноз на весь год подняли до 1,35–1,4 млрд.
Запас денег есть: около 1,15 млрд долларов наличными и ценными бумагами против примерно 0,7 млрд долгов и обязательств по роялти.
Ближайший важный шаг: FDA должно решить вопрос о расширении показаний ARIKAYCE до 28 января 2027 года; компания ждет годовых продаж на пике более 14 млрд долларов по трем программам.
Что в минус
Компания пока теряет деньги: чистый убыток за девять месяцев 2026 года составил 277 млн долларов, накопленный убыток около 5,9 млрд, а наличные за этот период снизились примерно на 280 млн.
Рост держится на одном препарате: BRINSUPRI дал около 76% выручки третьего квартала, так что проблемы с ним сразу ударят по всей компании.
Долговая нагрузка заметная: около 700 млн долларов займов и обязательств по роялти; кредит связан условиями (ковенантами), которые ограничивают действия компании.
Самые крупные перспективные программы, включая TPIP, еще не одобрены, а прогнозы пиковых продаж сделаны самой компанией.
Вывод
Бумага интересна быстрым ростом главного препарата, запасом денег и ближайшим решением регулятора по ARIKAYCE. Главный риск в том, что компания пока не зарабатывает, зависит от одного препарата и должна обслуживать долги; тем, кто уже владеет акциями и готов к сильным колебаниям, держать обосновано, а новичкам разумнее входить частями, а не одной суммой.
История
Компания основана в 1988 году в Ричмонде, штат Виргиния, и первоначально занималась метаболическими заболеваниями и биологией инсулиноподобного фактора роста. В сентябре 2012 года гендиректором стал Уилл Льюис, при котором фокус сместился на редкие болезни легких и препарат ARIKAYCE. В 2025 году FDA одобрило BRINSUPRI, а штаб-квартира находится в Бриджуотер, Нью-Джерси. Сейчас компанию возглавляет Уилл Льюис, он же председатель совета директоров; в октябре 2026 года в совет вошли Пол Хадсон и Утпал Копикар.
Планы и стратегия
Компания заявляет пиковые годовые продажи более 7 млрд долларов для BRINSUPRI, более 6 млрд для TPIP и более 1 млрд для ARIKAYCE. В 2026 году она планирует ускорить продажи BRINSUPRI в США и Японии, получить полное одобрение ARIKAYCE и расширить его на всех пациентов с MAC. Фаза 3 TPIP идет при легочной артериальной гипертензии, при легочной гипертензии на фоне интерстициальной болезни легких и при прогрессирующем фиброзе, а исследование при идиопатическом фиброзе легких начнется в первой половине 2027 года. Доклинические исследования должны занимать менее 20% расходов.
Дивидендная политика
Insmed дивиденды не платит. Компания убыточна и направляет деньги на вывод препаратов на рынок и исследования, поэтому регулярные выплаты в ближайшие годы маловероятны.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 7 нояб. 2026

Акции того же сектора

Intuitive SurgicalIncyteJohnson & JohnsonIlluminaLabcorp HoldingsIQVIA Holdings IncMDMG-аоIDEXXMcKessonHumana