O'KEY GROUP SAOKEY-гдр

MOEX

55,79 ₽ 0%

O’KEY Group S.A. — российский продовольственный ритейлер, чьи ГДР торгуются на Московской бирже под тикером OKEY. После продажи гипермаркетов в ноябре 2025 года в группе осталась сеть дискаунтеров «ДА!»; компания готовит редомициляцию в Россию и смену названия на МКПАО «Группа ДА».

okeygroup.lu

Капитализация

Объём торгов

8.7 млн

Изменение за 7д

+8.52%

Категория

Потреб. сектор

Страна

Россия

ISIN

US6708662019

Лот

10 шт.

Валюта торгов

RUB

P / E

P / B

ROE

Payout (FY)

Net Debt / EBITDA

FCF (TTM)

EBITDA (TTM)

Beta

Эта бумага уже у вас в портфеле?

HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно, покажет ближайшие дивиденды и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.

Посмотреть на демо-портфеле

TVTradingView

Что в плюс

Рост основного бизнеса сохраняется: за первое полугодие 2026 года выручка сети «ДА!» выросла на 10%, а продажи сопоставимых магазинов — на 6,6%. Это показывает, что сеть привлекает покупателей без учёта новых объектов.

Прибыль продолжающейся деятельности за первое полугодие 2026 года выросла на 17,3%, а валовая маржа поднялась до 23%. Закупки и ассортимент стали приносить больше прибыли с каждой продажи.

Дискаунтеры остаются понятной стратегией роста: на конец 2025 года сеть насчитывала 232 магазина, а в 2025 году компания открыла восемь новых точек за вычетом закрытий.

Что в минус

Операционная прибыль растёт медленнее выручки: за первое полугодие 2026 года показатель EBITDA увеличился на 6,7%, а его доля в выручке снизилась до 9,6%. Расходы пока растут быстрее продаж.

После продажи гипермаркетов группа стала почти полностью зависеть от одного формата — дискаунтеров «ДА!». Ошибка в выборе регионов или замедление спроса сильнее повлияет на весь бизнес.

Редомициляция и смена юрисдикции ещё не завершены: ГДР уже исключены из листинга AIX, а регистрация российской МКПАО «Группа ДА» должна состояться позднее. Это создаёт правовые и технические риски для держателей ГДР.

Дивиденды не имеют фиксированной доли прибыли и выплачивались нерегулярно: на официальной странице указано, что выплата за 2021 год не объявлялась, а последняя перечисленная выплата в таблице относится к 2022 году. Рассчитывать на стабильный денежный поток нельзя.

Вывод

Компания показывает здоровый рост сети «ДА!» и прибыли, но качество роста пока ограничено снижением операционной маржи. Бумага больше подходит инвестору, готовому ждать развития дискаунтеров и завершения редомициляции, чем тому, кто ищет стабильные дивиденды и предсказуемую структуру бизнеса.

Источники

1. O’KEY GROUP S.A. REPORTS OPERATIONAL AND FINANCIAL RESULTS FOR H1 2026

2. O’KEY GROUP S.A. REPORTS AUDITED FINANCIAL RESULTS FOR 2025

3. Our history

4. Dividends

Не является инвестиционной рекомендацией.

Дата анализа - 17 окт. 2026

Акции того же сектора

Ozon Holdings PLC NIKE PepsiCo MillerKnoll Philip Morris McDonald’s Procter & Gamble Macy's Sony Corp LCI Industries

Статус		Сумма	Доходность	Дата объявления	Дата отсечки	Дата выплаты	Периодичность
Выплачено		0,027514 $	7.14 %	25 июля 2022	29 июля 2022	1 авг. 2022	-
Выплачено		0,026604 $	6.91 %	25 июля 2022	29 июля 2022	26 авг. 2022	-

Акция: O'Key Group SA (OKEY-гдр, OKEY)

Акции того же сектора