Акция: United Therapeutics Corp (UTHR)

Логотип UTHR
UNITED THERAPEUTICS CORP
NASDAQ
UTHR
601,32 $ 1.18%
United Therapeutics Corporation — американская биотехнологическая компания со штаб-квартирой в Силвер-Спринг (Мэриленд), торгуется на Nasdaq под тикером UTHR. Специализируется на лекарствах от лёгочной артериальной гипертензии на основе трепростинила: препараты Tyvaso DPI, небулайзерный Tyvaso, Orenitram и Remodulin. Имеет статус public benefit corporation, то есть по уставу учитывает интересы пациентов и общества.
unither.com
Капитализация
29.0 млрд USD
Изменение за 7д
+1.31%
Категория
Здравоохранение
Страна
США
ISIN
US91307C1027
Валюта торгов
USD
P / E
P / B
ROE
Payout (FY)
Net Debt / EBITDA
FCF (TTM)
EBITDA (TTM)
Beta
Эта бумага уже у вас в портфеле?
HADL посчитает доходность по каждой вашей покупке отдельно и подскажет, что делать с позицией при ребалансировке. Импорт из большинства брокеров, первые 14 дней без ограничений.
Посмотреть на демо-портфеле
Обзор
TVTradingView
Сравнить
Цена в USD
Что в плюс
Главный препарат растёт: выручка от ингаляционного Tyvaso DPI в третьем квартале 2026 года выросла на 13%, и этот рост перекрывает падение старой небулайзерной формы.
Запас прочности большой: все обязательства компании около 0,76 млрд долларов, а наличных и ликвидных вложений примерно 3,5 млрд долларов.
Новые показания близко: FDA приняло заявку на расширение Tyvaso на идиопатический фиброз лёгких, а компания ожидает возможных одобрений этого и препарата ралинепаг в следующем году.
Что в минус
Прибыль падает: чистая прибыль за квартал снизилась на 24%. Операционная прибыль тоже снизилась, хотя в ней есть разовое снятие судебного резерва на 66,5 млн долларов.
Почти вся выручка держится на препаратах трепростинила, которые дают больше 90% продаж. Конкуренция давит на несколько из них, а общий рост всего 4%.
Расходы на разработку выросли больше чем вдвое, до 279 млн долларов, в значительной мере из-за покупки Thymmune за 140 млн долларов. Прибыль от этого стала труднее прогнозировать.
Вывод
Бумага интересна ростом главного препарата Tyvaso DPI, крепким балансом, ожидаемыми одобрениями новых показаний и крупным выкупом собственных акций. Что может пойти не так: старые формы препаратов теряют продажи из-за конкуренции, а прибыль в ближайших кварталах может оставаться под давлением из-за расходов на разработку и разовых статей.
История
Компанию основала Martine Rothblatt, которая создала её, чтобы найти лечение для своей дочери с лёгочной артериальной гипертензией. Ключевые вехи: развитие семейства препаратов на основе трепростинила (Remodulin, Orenitram, Tyvaso), запуск ингаляционного Tyvaso DPI и покупка биотехнологической компании Thymmune в 2026 году. Сейчас председатель и гендиректор — Мартин Ротблатт, операционным управлением руководит президент и главный операционный директор Майкл Бенковиц.
Планы и стратегия
Руководство заявляет, что у компании самые сильные перспективы роста за всю историю, и делает ставку на новые препараты для сердечно-лёгочных и дыхательных заболеваний. Ближайшие ориентиры: решение FDA по небулайзерному Tyvaso при фиброзе лёгких, таблетки ралинепаг при артериальной гипертензии, а также исследование трепростинил-илопрост, которое FDA разрешило начать в октябре 2026 года. Компания также развивает выращиваемые органы для трансплантации.
Дивидендная политика
Компания никогда не платила денежных дивидендов и, как сказано в её отчётности за первый квартал 2026 года, не намерена платить их впредь. Вместо дивидендов деньги возвращаются через выкуп акций: в марте 2026 года выкуп составил около 1,5 млрд долларов, в сентябре — ещё около 477,6 млн, а в октябре 2026 года одобрена новая программа на 2 млрд долларов до 21 октября 2027 года.
Источники
Не является инвестиционной рекомендацией.
Дата анализа - 5 нояб. 2026

Акции того же сектора

UnitedHealthThermo Fisher ScientificVeeva Systems IncTakeda Pharmaceutical Co LtdVertex PharmaceuticalsStrykerWest Pharmaceutical Services ISeagen Inc.ZoetisSanofi