Облигация: АФК Система БО 001P-13 (Систем1P13, RU000A101Q26)

Что в плюс

• Диверсифицированный портфель активов, включая ликвидные публичные компании, что обеспечивает доступ к денежным потокам и возможность реорганизации активов.
• Положительный операционный денежный поток и высокий показатель FFO по результатам МСФО‑2025 подтверждают устойчивость в обслуживании долговых обязательств.
• Исторически выполненные обязательства по купонам и выкупы облигаций демонстрируют способность управлять долговой структурой.

Что в минус

• Чистый убыток за 2025 год и проблемы с собственным капиталом снижают финансовую устойчивость для кредиторов.
• Рост процентных расходов и высокий уровень финансового долга увеличивают риски покрытия процентных выплат в условиях роста ставок.
• Недавнее понижение рейтинга указывает на возрастающий кредитный риск и неопределенность в среднесрочной перспективе.

Вывод

Облигация 001P-13 эмитированна фирмой с диверсифицированным портфелем, обладающей положительными денежными потоками. Однако, имеется ряд серьезных фундаментальных проблем — рост долговой нагрузки, чистый убыток и негативные рейтинговые сигналы, что увеличивает кредитный риск. Необходим активный мониторинг.

Источники

1. «Эксперт РА» понизил кредитные рейтинги облигаций ПАО АФК «Система» до уровня ruA+ | Эксперт РА
2. Публичное акционерное общество "Акционерная финансовая корпорация "Система", облигация биржевая (RU000A101Q26) — Московская Биржа | Рынки
3. Купить облигации АФК Система БО 001P-13 (RU000A101Q26) 📈: цена, дивиденды, котировки и динамика стоимости облигаций онлайн
4. CorpBonds: АФК Система: разбор отчета МСФО 2025

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 14 авг. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Систем1P14
• Систем1P12
• Систем1P15
• Систем2P04
• Систем1P16
• Систем1P11
• Систем1P17
• Систем1P10
• Систем2P12
• Систем1P31

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL