Облигация: ГТЛК БО 001P-17 (ГТЛК 1P-17, RU000A101QL5)

Что в плюс

• Государственный контроль и высокая вероятность экстраординарной поддержки, что снижает риск дефолта.
• Большая база активов (~1,23 трлн руб.), выручка за 6 мес. 2025 составила 56,4 млрд руб., что свидетельствует о коммерческой активности.
• Регулярные выплаты купонов по облигациям подтверждают способность обслуживать выпуск.

Что в минус

• Юридические риски связаны с евробондами, открытыми исками инвесторов и неопределённостью выплат.
• Валютные риски проявляются через убытки от переоценки валютных активов, что может повлиять на финансовые результаты.
• Существенная долговая нагрузка (~80 млрд руб. по состоянию на 30.06.2025) требует управления ликвидностью.

Вывод

ГТЛК представляется как стабильный эмитент с поддержкой государства и положительными финансовыми показателями. Однако есть юридические риски и значительная долговая нагрузка, что может оказать влияние на их финансовую устойчивость.

Источники

1. RU000A101QL5 — Moscow Exchange
2. INTR АО "ГТЛК" (RU000A101QL5)
3. АО "ГТЛК", JSC "GTLK"
4. БКС решила возглавить групповой иск инвесторов к ГТЛК с требованиями по евробондам | Forbes.ru
5. Результаты и отчёты – компания АО «ГТЛК»

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 6 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• ГТЛК 1P-18
• ГТЛК 1P-14
• ГТЛК 2P-01
• ГТЛК 1P-13
• ГТЛК 1P-20
• ГТЛК 1P-11
• ГТЛК 2P-02
• ГТЛК 1P-10
• ГТЛК 2P-03
• ГТЛК 1P-09

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL