Облигация: ГТЛК БО 001P-10 (ГТЛК 1P-10, RU000A0ZZ984)

АО «ГТЛК» (Государственная транспортная лизинговая компания) — государственная лизинговая группа с 100% акций в собственности РФ; операционная деятельность охватывает авиацию, железные дороги, морской/речный транспорт и автомобильный лизинг. Выпуск биржевых облигаций серии 001P-10 (ISIN RU000A0ZZ984) составил 10 млрд руб.; срок погашения — 20.05.2033. Кредитный рейтинг ACRA — A A-(RU); наличие put-опции — 30.08.2028.

Эмитент
АО Государственная транспортная лизинговая компания
Категория
Финансы
ISIN
RU000A0ZZ984
Номинал
1 000 ₽
Ставка купона
0,1% годовых, выплаты 4 раза в год
Амортизация
Нет
Дата размещения
8 июня 2018
Дата оферты
30 авг. 2028
Дата погашения
20 мая 2033
Объём выпуска
10 млрд RUB
Доступ
только квал. инвесторам

Что в плюс

  • Государственная поддержка обеспечивает стабильность и защиту интересов инвесторов, что повышает надежность облигационного выпуска.
  • Подтвержденный рейтинг A A-(RU) показывает способность эмитента обслуживать свои долги в рамках национальной шкалы.
  • Доступ к различным формам фондирования, включая размещение ESG-инструментов, свидетельствует о возможности для рекапитализации и роста.

Что в минус

  • Сильная долговая нагрузка (562,678 млн руб.) и высокие процентные расходы (11,777 млн руб.) повышают риск рефинансирования.
  • Недавний убыток в 5,963 млн руб. указывает на временное давление на рентабельность и внутренние денежные потоки.
  • Санкционные ограничения затрудняют обслуживание внешнего долга и контрактов, что увеличивает операционные риски.

Вывод

ГТЛК представляет собой рисковый, но стратегически важный актив, обладающий государственной поддержкой и высоким рейтингом. Однако, высокая долговая нагрузка и убытки создают потенциальные проблемы для кредитного профиля в будущем.

Источники

  1. АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «ГТЛК» НА УРОВНЕ АА-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ВЫПУСКОВ ОБЛИГАЦИЙ АО «ГТЛК» И ООО «ЛАЛ-1520» — НА УРОВНЕ АА-(RU)
  2. BPUT АО "ГТЛК" (RU000A0ZZ984)
  3. ГТЛК успешно разместила выпуск ЦФА общим объемом 3,3 млрд рублей - Ведомости
  4. ГТЛК выплатит дивиденды за 2024 год в размере почти 2,2 млрд рублей

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 3 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL