Облигация: Славнефть БО 002Р-04 (Славнеф2Р4, RU000A104WF9)

Что в плюс

• Стратегическая поддержка акционеров предоставляет качественную операционную интеграцию и высокий потенциал для поддержки в кризисных ситуациях.
• Исторически высокая маржинальность по EBITDA обеспечивает защиту от рыночной волатильности.
• Облигации обслуживаются в срок, что подтверждает текущую финансовую строгость эмитента.

Что в минус

• Резкое ухудшение операционных показателей в 1H2025 сигнализирует о возможных трудностях с обслуживанием долговых обязательств.
• Рост краткосрочных обязательств увеличивает риски рефинансирования и ликвидности.
• Снижение покрытия процентных расходов также говорит об уязвимости компании при возможном росте ставок.

Вывод

Несмотря на высокий кредитный рейтинг (ruAA) и поддержку со стороны акционеров, финансовое состояние эмитента ухудшилось, что создает дополнительные риски для инвесторов. Рекомендуется внимательно оценить возможные риски ликвидности и операционного характера, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «НГК «Славнефть» на уровне ruAA | Эксперт РА
2. CHAN ПАО "НГК "Славнефть" (RU000A104WF9)
3. INTR ПАО "НГК "Славнефть" (RU000A104WF9)
4. "Славнефть" в I полугодии получила 4,65 млрд рублей чистого убытка по МСФО

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 22 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• Славнеф2Р5
• Славнеф1Р1
• Роснфт2P12
• СибурХ1Р06
• Роснфт2P13
• СибурХ1Р05
• СибурХ1Р04
• Роснфт5P2
• Атомэнпр10
• GAZPR-37

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL