Что в плюс
- Крупная системная компания с государственной поддержкой, что снижает риски для инвесторов.
- Положительный свободный денежный поток (RUB 173 млрд) в H1 2025 говорит о способностях компании обслуживать свои обязательства.
- Запланированные крупные проекты, такие как Vostok Oil, могут принести долгосрочные выгоды и восстановление маржинальности в будущем.
Что в минус
- Существенное снижение EBITDA и чистой прибыли за H1 2025 против аналогичного периода 2024 года создает риски для устойчивости бизнеса.
- Санкционные риски могут ограничить доступ к финансированию и влиять на ликвидность на вторичном рынке.
- Валютные колебания и макроэкономическая нестабильность могут негативно сказаться на расчетах и платежах, особенно по выпуску в CNY.
Вывод
Rosneft остаётся крупным игроком с устойчивым денежным потоком и стратегическими проектами, но сталкивается с рисками из-за снижения прибылей и санкционной нагрузки; важно дополнительно проверить подробности выпуска облигации.
Источники
- ROSNEFT OIL COMPANY FIRST HALF 2025 IFRS RESULTS
- Финансовая (бухгалтерская) отчетность
Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 17 дек. 2025
Другие выпуски и близкие бумаги
Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL