Облигация: ПАО НК Роснефть 003P-01 (Роснфт3P01, RU000A102EF1)

Что в плюс

• Купон фиксированный: 8% годовых, выплаты два раза в год, примерно по 40 рублей на каждую бумагу номиналом 1000 рублей.
• Рейтинг ruAAA по национальной шкале — высший уровень: Эксперт РА присвоил его выпуску в 2020 году и подтвердил облигации компании в мае 2026 года.
• Долг умеренный для такой компании: чистый долг около 1,8 годовой операционной прибыли, то есть примерно полтора-два года. Для нефтяника это немного.

Что в минус

• Долг растёт: за первое полугодие 2026 года, по расчётам аналитиков, чистый долг вырос примерно на треть — с 3,3 до 4,35 трлн рублей.
• Прибыль снижается: чистая прибыль по МСФО во втором квартале 2026 года упала примерно на 14% к прошлому году, хотя выручка выросла.
• Деньги уходят в стройку: крупные вложения в проект «Восток Ойл» и порт «Бухта Север» съедают денежный поток, который могли бы направить на снижение долга.
• Бумага торгуется редко: при срочной продаже до конца срока можно получить меньше, чем хотелось бы.

Вывод

Бумага интересна понятным сценарием: фиксированный купон и оферта на выкуп по номиналу в конце ноября 2026 года дают выход без сюрпризов. Тем, кто уже держит облигации, разумно дождаться выкупа или погашения. Новым покупателям стоит помнить, что до оферты осталось около шести недель, а главный риск — долг, который растёт быстрее прибыли.

Источники

1. Роснефть, 003Р-01, Облигации (RU000A102EF1, Роснфт3P01) график, цена облигации, доходность облигации, купоны
2. Облигации: ПАО "НК "РОСНЕФТЬ" : RU000A102EF1
3. Компании: ПАО "НК "РОСНЕФТЬ"
4. РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 1 ПОЛ. 2026 Г. ПО МСФО
5. Роснефть. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
6. Как менялась «Роснефть» при Сечине - Коммерсантъ

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 13 окт. 2026

Другие выпуски и близкие бумаги

• Роснфт3P02
• Роснфт2P8
• Роснфт2P11
• Роснфт2P5
• Роснфт2P12
• Роснфт2P4
• Роснфт2P13
• Роснфт2P3
• Роснфт4P1
• Роснфт2P2

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL