Облигация: РУСАЛ БО-06 (РУСАЛ БО06, RU000A105112)

Что в плюс

• Существенные операционные масштабы и вертикальная интеграция обеспечивают устойчивость поставок и ценовую позицию.
• Положительный операционный денежный поток (+$888 млн) подтверждает способность генерировать наличность и покрывать краткосрочные обязательства.
• Подтверждённый национальный рейтинг ruA+ с прогнозом «стабилен» указывает на кредитоспособность компании.

Что в минус

• Убыток по итогам 1H2025 ($87 млн) и снижение маржи EBITDA сигнализируют о временном давлении на прибыльность.
• Существенный уровень чистого долга ($7,378 млн) и рост процентных расходов ухудшают покрытие обязательств.
• Валютная уязвимость и ценовые колебания в секторе алюминия создают рыночные риски для маржи.

Вывод

Кредитная позиция РУСАЛ оценивается как устойчиво-приемлемая (ruA+), однако компания сталкивается с давлением маржинальности и ростом процентных расходов, что может увеличить риски покрытия долговых обязательств в условиях волатильных цен на сырьё.

Источники

1. CHAN МКПАО "ОК РУСАЛ" (RU000A105112)
2. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг МКПАО «ОК РУСАЛ» на уровне ruA+ | Эксперт РА

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 18 нояб. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• РУСАЛ 1Р8
• РУСАЛ БО05
• РУСАЛ 1Р11
• РУСАЛ 1Р9
• РУСАЛ 1Р15
• РУСАЛ 1Р7
• Сульфур1P1
• МИРРИКО1P1
• НовТех1Р8
• АЛРОCЗ027Д

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL