Облигация: РЖД БО 001Р-27R (РЖД 1Р-27R, RU000A106VV3)

Что в плюс

• Сильная государственная поддержка и высокий локальный рейтинг, что снижает риск дефолта.
• Статус системообразующей монополии обеспечивает устойчивый спрос на услуги компании.
• Регулярные купонные выплаты по облигациям подтверждают финансовую дисциплину.

Что в минус

• Сокращение грузопотока в H1 2025 может негативно сказаться на выручке и свободном денежном потоке.
• Увеличение долговой нагрузки и снижение метрик покрытия создают риски для финансовой устойчивости.
• Ограниченная тарифная гибкость и геополитические риски влияют на долговременные финансовые перспективы.

Вывод

Облигации РЖД представляют собой относительно безопасный инвестиционный актив благодаря высоким рейтингам и государственной поддержке. Однако снижение грузопотока и рост долгосрочных долговых обязательств создают определенные риски, требующие внимательного мониторинга.

Источники

1. «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ОАО «Российские железные дороги» на уровне ruAAA | Эксперт РА
2. INTR ОАО "РЖД" (RU000A106VV3)
3. АКРА подтвердило рейтинг РЖД на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом... | RusBonds
4. Погрузка на сети РЖД в I полугодии снизилась на 7,6% - 01.07.2025, ПРАЙМ
5. EU Targets Russia With Toughest Sanctions Package in Years

Не является инвестиционной рекомендацией. Дата анализа - 19 окт. 2025

Другие выпуски и близкие бумаги

• РЖДЗО28-1Р
• РЖД 1Р-25R
• РЖД-28 обл
• РЖД 1Р-24R
• РЖДЗО282ФР
• РЖД 1Р-26R
• РЖД 1Р-08R
• РЖД 1Р-37R
• РЖДЗО28-3Р
• РЖД 1Р-46R

Добавить в свой портфель · Календарь выплат · Что такое HADL